20160623-华南证券投资顾问-晨讯_14页_1mb

报告摘要

台灣股市總結

核心內容

台灣股市近期表現強勢，加權指數與櫃買指數均上漲。加權指數收盤為8,716.3點，上漲31點；櫃買指數收盤為129.1點，上漲0.1點。市場整體呈現多方趨勢，漲跌家數為415/359家，顯示投資情緒積極。此外，國際股市也呈現不同表現，其中美國股市受到英國脫歐公投影響，市場態度謹慎，但整體走勢偏強。

主要觀點

市場走勢
- 台股加權指數連續三日守穩各級均線之上，預計週四（6/23）將在8675~8750點區間。
- 柜買指數雖然守穩均線，但K線型態偏弱，需觀察是否能突破下降趨勢壓力。
國際股市
- 美國股市走勢強勁，道瓊指數、S&P 500、NASDAQ均小幅下跌，但整體走勢偏強。
- 英國公投留歐民調提高，加上葉倫偏鴿派語氣，帶動美國股市走強。
- 亞股主要指數漲跌互見，其中上海、深圳、香港表現優於其他市場。
國際油價與金價
- 美國原油庫存減少，帶動國際油價上漲。
- 美國黃金因英國公投因素下跌。
經濟數據與預測
- 美國5月成屋銷售月增1.8%，年增4.5%，顯示房屋市場改善。
- IMF下修美國GDP成長預估，預計2016年為2.2%，2017年為2.5%，並提醒市場注意潛在風險。
- 台灣5月失業率下降至3.84%，但平均失業率略升，反映景氣低緩。
產業動態
- 太陽能產業：本週報價持續下跌，多晶矽、矽晶圓、電池價格均下滑，預估第三季為全年營運谷底，第四季才會明顯好轉。
- 安控產業：晶睿營運表現強勁，受益於北美ODM訂單，且看好未來軟體應用發展。
- 半導體設備：帆宣受惠於台積電擴產，獲利表現優異，預估全年EPS可達3.3元。
- 航太產業：事欣科完成對Cal Quality的全數收購，將於7月1日生效，有助於拓展市場與客戶。
- 電子標籤：元太在歐洲市場表現亮眼，拿下MediaMarkt的五年長單，有助於營運成長。
- 環球晶：受惠於收購Topsil，拓展FZ產品線，預期下半年營運逐季成長。
國際金融動向
- 新加坡宣布將人民幣計價金融投資納入官方外匯儲備，反映對人民幣的接受度提升。
- 人民幣納入SDR後，預計未來幾年將吸引大量資金流入。

關鍵資訊

台股表現：加權指數漲31點，櫃買指數漲0.1點，漲/跌家數415/359家。
法人買賣超：外資買超52.7億，投信買超2.8億，自營商買超-0.7億。
國際油價與金價：國際油價上漲，黃金價格下跌。
投資建議：持續觀察市場動態，關注英國脫歐公投與美國經濟數據。
產業動態：太陽能、安控、半導體設備、航太、電子標籤等產業均有成長動能。

重點公司動態

晶睿：營運強勢，受益於北美ODM訂單，看好未來軟體應用。
帆宣：受惠於台積電擴產，獲利表現優異，預估全年EPS為3.3元。
事欣科：完成對Cal Quality的全數收購，預期下半年營運逐季創高。
元太：拿下歐洲最大3C賣場MediaMarkt的五年長單，拓展電子標籤市場。
環球晶：收購Topsil，拓展FZ產品線，預期下半年營運逐季成長。

總體經濟與市場展望

美國經濟：IMF下修GDP成長預估，顯示經濟成長趨緩風險。
台灣經濟：5月失業率下降，但平均失業率微升，反映景氣低緩。
市場展望：預期下半年台股走勢將受惠於內需與外需雙引擎，產業表現樂觀。

原物料與國際股市走勢

原物料：DRAM價格持平，原油價格上漲，黃金價格下跌，銅價微升。
國際股市：美國股市走強，但受英國公投影響，市場態度謹慎。
亞股：上海、深圳、香港表現優於其他市場。
歐股：英國、法國、德國均小幅上漲，俄國與印度表現較弱。

投資建議總結

觀察重點：英國脫歐公投結果、美國經濟數據、太陽能產業動態、安控與半導體設備表現。
投資策略：建議在合理本益比區間操作，關注重點產業與公司動態，把握成長機會。

美股與國際股市總結

核心內容

美國股市受英國公投影響，市場態度謹慎。道瓊指數、S&P 500、NASDAQ均小幅下跌，但整體走勢偏強。國際油價上漲，黃金價格下跌。美國5月成屋銷售數據優於預期，顯示房屋市場改善。IMF下修美國GDP成長預估，提醒市場注意潛在風險。

主要觀點

市場走勢
- 美國股市走強，但因英國公投，市場態度謹慎。
- 道瓊指數收低48點，S&P 500收低3.4點，NASDAQ收低10點。
- 美國成屋銷售月增1.8%，年增4.5%，顯示市場改善。
國際油價與金價
- 美國原油庫存減少，國際油價上漲。
- 美國黃金因公投因素下跌。
經濟數據與預測
- IMF下修美國GDP成長預估，預計2016年為2.2%，2017年為2.5%。
- 美國5月成屋銷售數據優於預期，顯示市場改善。

關鍵資訊

美國股市表現：道瓊指數、S&P 500、NASDAQ均小幅下跌，但整體走勢偏強。
國際油價：上漲，反映庫存減少。
金價：下跌，因市場對英國公投的不確定性。
經濟預測：IMF下修GDP成長預估，顯示經濟成長趨緩風險。

重點公司動態

應用材料：因OLED產業需求增加，設備代工訂單快速成長。
台積電：受惠於10/7奈米廠房擴建，無塵室工程與設備訂單增加。
IBM：因市場不確定性，股價下跌。

投資建議總結

觀察重點：美國經濟數據、英國公投結果、OLED產業需求。
投資策略：關注科技與半導體產業動態，把握設備與材料需求增加的機會。

重點新聞與產業動態總結

核心內容

台灣多家公司表現亮眼，包括晶睿、帆宣、事欣科、元太、環球晶等，均受益於產業趨勢與市場需求增加。此外，新加坡納入人民幣計價金融投資，反映對人民幣接受度提高。

主要觀點

產業動態
- 晶睿：營運強勢，受益於北美ODM訂單，看好軟體應用發展。
- 帆宣：受惠於台積電擴產，獲利表現優異，預估全年EPS為3.3元。
- 事欣科：完成對Cal Quality的全數收購，預期下半年營運逐季創高。
- 元太：拿下MediaMarkt的五年長單，拓展電子標籤市場。
- 環球晶：收購Topsil，拓展FZ產品線，預期下半年營運逐季成長。
市場動向
- 新加坡：納入人民幣計價金融投資，反映對人民幣接受度提高。
- 台灣經濟：5月失業率下降，但平均失業率微升，顯示景氣低緩。
國際動向
- 英國公投：市場態度謹慎，但民調愈來愈高。
- IMF預估：美國經濟成長趨緩，聯準會需謹慎升息。