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报告摘要

台灣股市與國際市場總結

核心內容

台股表現：週四（12/1）台股加權指數上漲22點，櫃買指數小跌-0.1%。整體呈現波段彈升趨勢，漲跌家數為459/326，顯示市場偏多。
國際股市：美股漲跌互見，道瓊指數上漲0.36%，S&P 500下跌0.35%，NASDAQ上漲1.36%。OPEC達成減產協議，帶動國際油價上漲，影響能源類股表現。
重點產業動態：塑化、金融、生技醫療、太陽能等產業表現強勢，但部分如銅鐵、營建等產業漲多拉回。台股法人買賣超中，外資與自營商買超，投信則為賣超。
經濟數據：美國11月ISM製造業指數上揚至53.2%，顯示製造業持續擴張。同時，美國11月首次申請失業救濟金人數增加，反映經濟趨於穩定。
國際市場走勢：亞股主要指數上漲，日股、美股表現不一，歐股部分下跌，但部分如俄國上漲。中國、歐元區、台灣製造業PMI均顯示經濟持續復甦。
原物料走勢：國際油價上漲，黃金下跌，銅價走高，但部分原物料如小麥、玉米下跌。太陽能產品價格持續下跌，但部分產品如多晶矽價格回升。
投資建議：關注台股中受益於國際減產、OLED、銅箔、太陽能、電磁閥、光學元件等產業的個股，以及受益於油價上漲的塑化產業。

主要觀點

台股盤勢

加權指數：週四上漲22點，形成紡鐘小紅K，持續收在五日均線之上，顯示市場偏多。
櫃買指數：小跌-0.1%，但整體格局仍偏多，短線若能以盤代跌，有助化解上檔壓力。
法人買賣超：外資買超9.6億，自營商買超9.2億，顯示資金持續流入。
重點強勢股：南亞科、中華電信、力成、太陽能相關股等表現優異。
重點弱勢股：銅鐵、營建、微星等漲多拉回。

美股盤勢

道瓊指數：上漲0.36%，S&P 500下跌0.4%，NASDAQ上漲1.4%。
經濟數據：美國11月ISM製造業指數上揚至53.2%，顯示製造業持續擴張。
貨幣政策：聯準會可能在12月會議升息，市場預期12月升息。

國際市場走勢

亞股：上海、深圳、香港、日經均上漲，南韓持平。
歐股：英國、法國、德國下跌，俄國上漲。
油價：OPEC減產協議推動國際油價上漲，預期明年首季上看60美元。
金價：下跌，反映經濟數據優於預期。

原物料走勢

油價：布蘭特原油上漲至53.7美元，紐約原油上漲至51.06美元。
銅價：下跌0.6%，但長期仍看漲。
黃金：下跌0.4%，市場預期經濟改善。
太陽能產品：多晶矽價格維持穩定，矽晶圓、電池價格下跌。
其他原物料：BDI上漲，小麥、玉米下跌，顯示市場情緒偏暖。

關鍵信息

台股重點個股

強勢股：南亞科、中石化、台聚、聯成、台達化、聚陽、新織、力麗、力鵬、安成藥、基亞、台耀、合一、太極、元晶、達能、昇陽光電、中壽、豐泰、力成、旭隼、中碳、智邦、美律、聯成等。
弱勢股：豐興、燦輝、中鴻、盛餘、太子、冠德、鄉林、欣陸、微星、東陽、環球晶、譜瑞-KY、神基、3005、劍麟、皇田、9951、玉晶光、中航、3406、2612等。

台灣經濟動態

製造業PMI：11月上揚至57.3，為2015年4月以來最高，顯示經濟復甦。
非製造業PMI：49.8，4個月來首度回升，但連續2個月在50之下。
產業展望：製造業持續理想，非製造業表現不佳，但預期製造業景氣可維持。

重點產業與公司動態

太陽能產業：價格持續下跌，但部分產品如多晶矽價格回升，廠商預期第四季虧損減少。
OLED產業：華星光電與京東方啟動新產線建設，對台廠造成潛在威脅。
銅箔產業：價格持續上漲，受益於電動車需求。
光學產業：大立光對三星與玉晶光訴訟和解，有利於其專利布局與獲利。
電磁閥產業：台興將於年底上櫃，營運表現優異，毛利率高達40.5%。
華航：積極拓展「小聯盟」策略，提升國際線與國內線載客率。

原物料與產業影響

塑化產業：受益於油價上漲，乙烯、SM等產品價格上漲。
銅箔產業：價格持續上漲，CCL與PCB廠受惠。
太陽能產業：價格持續下跌，但部分產品如多晶矽價格回升。
DRAM價格：12月1日報價為1.99美元，漲幅8.2%。

投資建議

受益股：關注受益於OPEC減產、OLED產業、銅箔產業、太陽能產業、電磁閥產業、光學產業、塑化產業等。
預期表現：聯發科、昂寶、華航、華紙、億光、帆宣等公司預期表現優異。
風險提示：關注油價與市場供需變化，以及聯準會貨幣政策動向。

未來注意事項

台股法說會公司：國票金、德英、大拓-KY等。
美國經濟數據：12月2日將公布11月份整體勞動數據，包括失業率、非農就業人數等。
國際事件：關注義大利12月4日憲政公投結果，以及ECB12月會議對QE的態度。
產業動態：關注太陽能產品價格走勢、OLED產業動態、以及國際油價與銅價走勢。

結論

台灣股市在OPEC減產、能源類股走強等背景下，整體表現偏多，但部分產業如銅鐵、營建等漲多拉回。國際市場方面，美股漲跌互見，但OPEC減產協議提振油價，對能源類股有利。台灣製造業PMI持續上揚，顯示經濟復甦，但非製造業表現不佳。投資者可關注受益於國際減產、OLED、銅箔、太陽能、電磁閥、光學等產業的個股，並留意未來美國經濟數據與貨幣政策動向。

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