20260116-太平洋-金工ETF点评_宽基ETF单日净流出1068.83亿元；公用事业_建装拥挤变幅较大_6页_1mb

金工ETF点评总结

核心内容

本报告分析了2026年1月16日ETF产品的资金流向及行业拥挤度变化，为投资者提供了ETF产品关注信号，并提示了相关风险。

资金流向分析

宽基ETF

• 单日净流出：1068.83亿元
• 净流入TOP3：
  • 中证2000ETF（+1.00亿元）
  • 中证500ETF华夏（+0.96亿元）
  • 上证指数ETF（+0.80亿元）
• 净流出TOP3：
  • 沪深300ETF华夏（-220.16亿元）
  • 沪深300ETF（-211.50亿元）
  • 科创板50ETF（-120.15亿元）

行业主题ETF

• 单日净流入：169.75亿元
• 净流入TOP3：
  • 有色金属ETF（+18.11亿元）
  • 半导体设备ETF（+17.85亿元）
  • 电网设备ETF（+15.62亿元）
• 净流出TOP3：
  • 游戏ETF（-4.11亿元）
  • 传媒ETF（-2.47亿元）
  • 旅游ETF（-2.38亿元）

风格策略ETF

• 单日净流入：15.86亿元
• 净流入TOP3：
  • 红利ETF（+4.14亿元）
  • 红利低波ETF（+4.01亿元）
  • 红利低波动ETF（+1.56亿元）
• 净流出TOP3：
  • 红利低波100ETF（-0.12亿元）
  • 沪深300成长ETF（-0.06亿元）
  • 央企红利50ETF（-0.06亿元）

跨境ETF

• 单日净流入：4.50亿元
• 净流入TOP3：
  • 港股通互联网ETF（+1.47亿元）
  • 恒生科技ETF（+0.95亿元）
  • 港股通创新药ETF（+0.69亿元）
• 净流出TOP3：
  • 恒生ETF（-1.00亿元）
  • 港股红利ETF（-0.66亿元）
  • 港股红利指数ETF（-0.56亿元）

行业拥挤度监测

• 电子、有色：拥挤度靠前，资金流入集中。
• 食饮、纺服、交运：拥挤度较低，建议关注。
• 建装、公用事业：拥挤度变动较大，需密切关注。
• 主力资金流动：
  • 流入：电子、机械
  • 流出：计算机、传媒
• 近三个交易日主力资金变化：
  • 减配：传媒、计算机
  • 增配：其他行业

ETF产品关注信号

通过溢价率Z-score模型筛选出具有潜在套利机会的ETF产品，具体如下：

风险提示

• 本报告结论基于公开历史数据。
• 建议关注的行业指数与ETF产品基于量化模型构建，仅供参考。
• 投资者应自行决策并承担相应风险。
• 本报告不构成任何投资建议。

投资评级说明

行业评级

• 看好：行业整体回报高于沪深300指数5%以上
• 中性：行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间
• 看淡：行业整体回报低于沪深300指数5%以下

公司评级

• 买入：个股相对沪深300指数涨幅15%以上
• 增持：个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间
• 持有：个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间
• 减持：个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间
• 卖出：个股相对沪深300指数涨幅低于-15%

机构信息

• 太平洋证券股份有限公司
  地址：云南省昆明市盘龙区北京路926号同德广场写字楼31楼
  投诉电话：95397
  投诉邮箱：kefu@tpyzq.com

• 研究机构
  地址：中国北京 100044
  北京市西城区北展北街九号
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