2024-12-26-中国人民银行-中国金融稳定报告2024_120页_4mb

中国金融稳定报告2024总结

核心内容

《中国金融稳定报告2023》全面回顾了2023年中国金融体系的运行情况，分析了国际经济金融形势、国内宏观经济运行及金融风险防控成效，并对未来的金融政策走向提出了展望。

主要观点

• 金融风险防控成效显著：金融系统在防控风险方面取得积极进展，包括支持实体经济、房地产市场平稳运行、化解融资平台债务风险、中小金融机构风险处置、应对外部冲击等。
• 金融稳定保障体系不断完善：推动金融稳定法立法进程，强化风险处置资源保障，发挥存款保险功能，构建具有硬约束的早期纠正机制。
• 金融支持实体经济持续加强：通过结构性货币政策工具，支持科技创新、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融，推动经济高质量发展。
• 金融改革与开放持续推进：深化银行业改革，推进中小银行化险，完善农村信用社改革，加快人民币国际化进程，推进跨境贸易投资高水平开放试点。

关键信息

国际经济金融形势

• 全球经济复苏分化，美国经济表现相对强劲，欧元区和日本经济增速放缓。
• 通胀压力趋缓，但服务业通胀仍具黏性。
• 国际金融市场波动加大，美元指数高位震荡，主要发达经济体国债收益率波动明显。
• 大宗商品价格涨跌互现，黄金价格因避险情绪上涨，原油价格因需求放缓下跌。
• 全球债务总额持续攀升，主要发达经济体财政可持续性面临挑战。
• 商业地产风险向金融体系传导，对相关金融市场产生外溢影响。

国内宏观经济运行

• 2023年GDP同比增长 $5.2%$，经济总体恢复向好。
• 消费成为经济增长关键动力，最终消费支出对经济增长贡献率高达 $82.5%$。
• 国际收支总体保持平衡，经常账户顺差与非储备性质金融账户逆差相抵。
• CPI涨幅回落，PPI由涨转降，核心CPI保持温和上涨。
• 财政收入增速提高，支出增速略有放缓。
• 工业企业利润略有下降，但短期偿债能力增强。
• 就业形势总体稳定，城乡居民收入差距进一步缩小。
• 房地产市场销售降幅收窄，供求关系发生重大变化。

金融政策与措施

• 2023年两次下调存款准备金率和政策利率，释放中长期资金超过1万亿元。
• 金融系统支持实体经济，优化信贷结构，推动科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。
• 银行业保持稳健运行，资产负债规模平稳增长，资本充足率总体稳定。
• 银行不良贷款率 $1.59%$，贷款损失准备充足，风险抵补能力增强。
• 流动性保持合理充裕，净息差持续收窄，非利息收入占比上升。

金融风险防控机制

• 健全金融稳定保障体系，强化存款保险专业化风险处置职能。
• 建立银行风险监测预警体系，对253家银行进行预警，推动风险早识别、早预警、早暴露、早处置。
• 修订《商业银行资本管理办法》，构建差异化资本监管框架，完善风险分类制度，提升资本监管的全面性和有效性。

未来展望

• 继续坚持稳中求进：金融系统将坚持稳中求进工作总基调，全面贯彻新发展理念，推动高质量发展。
• 强化宏观政策协调：实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，增强经济活力，改善社会预期。
• 完善金融稳定机制：健全金融稳定保障体系，强化风险源头防控和监测预警，实现风险早识别、早预警、早暴露、早处置。
• 深化金融改革与开放：加强货币市场和债券市场管理，推动人民币国际化，开展跨境贸易投资高水平开放试点。
• 稳步推进重点领域风险化解：继续支持融资平台债务风险化解，完善房地产金融宏观审慎管理，稳妥处置地方中小金融机构风险，守住不发生系统性金融风险的底线。

附录与专栏

• 专栏一：我国各部门杠杆率的变动及分析，宏观杠杆率有所回升，但结构持续优化。
• 专栏二：2023年跨境资本流动总体稳健，证券投资逆差明显收窄。
• 专栏三：物价变化呈现阶段性与结构性特征，核心CPI保持温和上涨，有助于经济结构优化。
• 专栏四：做好金融“五篇大文章”，支持科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融。
• 专栏五：强化存款保险专业化金融风险处置职能，支持包商银行等高风险机构化解风险。
• 专栏六：存款保险公众认知水平稳步提升，多数公众了解存款保障机制。
• 专栏七：完善银行风险监测预警和早期纠正机制，推动风险早识别、早处置。
• 专栏八：修订《商业银行资本管理办法》，构建差异化资本监管框架，提升资本监管水平。
• 专栏九：出台《商业银行金融资产风险分类办法》，细化风险分类要求，提升资产质量反映的准确性。

专题

• 专题一：夯实系统重要性金融机构附加监管，健全宏观审慎政策框架。
• 专题二：央行金融机构评级结果分析，强化风险监管。
• 专题三：巴塞尔银行监管委员会修订《有效银行监管核心原则》，推动全球银行监管标准统一。
• 专题四：欧美银行业风险事件启示，加强金融系统风险防范。

结语

《中国金融稳定报告2024》全面展示了我国金融体系在2023年的发展成果和风险防控成效，同时明确了2024年金融工作的重点方向和目标，为实现经济高质量发展和金融稳定提供了坚实支撑。