2016-04-25-深交所-凯发电气_2015年年度报告_152页_882kb
报告摘要
天津凯发电气股份有限公司2015年度报告总结
核心内容概览
天津凯发电气股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年发布了年度报告，报告中涵盖了公司的重要提示、财务数据、业务概况、管理层分析、主要风险及未来发展战略等内容。公司专注于轨道交通自动化设备制造行业，目标市场为铁路及城市轨道交通领域。
主要观点与关键信息
一、重大资产重组风险
公司于2015年启动重大资产重组事项，拟收购德国保富持有的RPS 100%股权、BBSignal 100%股权，以及间接收购天津保富49%股权。本次重组面临诸多不确定性，包括交易价格调整、交割风险、整合风险等，如应对不利，可能对公司经营和国际化战略产生重大负面影响。
二、收入波动风险
由于轨道交通项目的周期长、金额大，公司收入在年度之间呈现不均衡性，存在收入波动风险。
三、毛利率下降风险
尽管公司不断加大研发投入，但市场竞争加剧可能导致产品和服务价格下调或成本上升，从而影响毛利率。
四、应收账款坏账风险
公司应收账款账面价值逐年增加，虽然客户实力雄厚，但宏观经济或客户经营状况变化可能引发坏账风险。
五、利润分配预案
公司董事会审议通过利润分配预案，以136,000,000为基数，每10股派发现金红利1元，同时每10股转增10股。
公司简介与主要财务指标
一、公司信息
- 股票简称：凯发电气
- 股票代码：300407
- 公司名称：天津凯发电气股份有限公司
- 法定代表人：孔祥洲
- 注册地址：天津新产业园区华苑产业区物华道8号
- 办公地址：天津滨海高新技术产业开发区华苑产业区（环外）海泰发展二路15号
- 公司网址：www.keyvia.cn
- 电子信箱：zhengquan@keyvia.cn
二、联系人与联系方式
- 董事会秘书：蔡登明
- 证券事务代表：王瑞瑾
- 联系地址：同上
- 电话：022-60128018
- 传真：022-60128001-8049
- 电子信箱：同上
三、信息披露与备置地点
- 信息披露媒体：中国证券报、证券日报、证券时报、上海证券报
- 年度报告指定网站：www.cninfo.com.cn
- 备置地点：凯发电气证券部
四、其他有关资料
- 会计师事务所：北京兴华会计师事务所（特殊普通合伙）
- 签字会计师：姜照东、李广运
- 保荐机构：广发证券股份有限公司
- 持续督导期间：2014年12月3日至2017年12月31日
财务数据与分析
一、主要会计数据和财务指标（单位：元）
| 项目 | 2015年 | 2014年 | 本年比上年增减 | 2013年 |
|---|---|---|---|---|
| 营业收入 | 423,527,617.59 | 341,502,553.99 | 24.02% | 296,015,100.39 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 69,669,403.40 | 73,393,258.68 | -5.07% | 67,977,228.05 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -42,521,527.50 | 43,874,742.71 | -196.92% | 41,142,874.55 |
二、分季度财务指标（单位：元）
| 季度 | 营业收入 | 归属于上市公司股东的净利润 | 经营活动产生的现金流量净额 |
|---|---|---|---|
| 第一季度 | 44,986,280.89 | -1,696,016.52 | -28,968,662.11 |
| 第二季度 | 155,896,056.31 | 37,529,968.86 | -14,983,451.37 |
| 第三季度 | 91,012,285.72 | 17,704,837.75 | -29,485,879.69 |
| 第四季度 | 131,632,994.67 | 16,130,613.31 | 30,916,465.67 |
三、营业成本构成（单位：元）
| 项目 | 2015年 | 占营业成本比重 | 2014年 | 占营业成本比重 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 材料成本 | 209,351,064.14 | 87.83% | 145,795,690.09 | 85.21% | 43.59% |
| 人工成本 | 12,281,912.25 | 5.15% | 8,677,968.54 | 5.07% | 41.53% |
| 制造费用 | 9,618,917.68 | 4.04% | 13,965,103.20 | 8.16% | -31.12% |
四、现金流情况（单位：元）
| 项目 | 2015年 | 2014年 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 经营活动现金流入小计 | 478,444,561.83 | 408,189,791.55 | 17.21% |
| 经营活动现金流出小计 | 520,966,089.33 | 364,315,048.84 | 43.00% |
| 投资活动现金流入小计 | 204,064,904.68 | - | - |
| 投资活动现金流出小计 | 226,198,658.28 | 31,011,854.64 | 629.39% |
| 筹资活动现金流入小计 | 1,590,675.89 | 407,306,062.80 | -99.61% |
| 现金及现金等价物净增加额 | -90,525,019.43 | 258,441,469.23 | -135.03% |
五、研发投入情况
- 研发投入金额：2,760.74万元
- 占营业收入比例：6.52%
- 研发人员数量：337人，占员工总数的71.71%
六、投资状况分析
- 公司于2014年11月通过首次公开发行股票募集了34,339.72万元资金。
- 截至2015年12月31日，累计使用募集资金27,799.65万元，剩余6,635.95万元存于募集资金专户。
公司业务概要
一、主要业务
公司主营业务为轨道交通自动化设备制造，包括铁路供电自动化系统、城市轨道交通自动化系统、轨道交通供电检测装备及相关技术服务。
二、主要产品领域
| 产品领域 | 产品类别 | 主要产品 |
|---|---|---|
| 铁路供电自动化系统 | 综合自动化系统 | 牵引供电综合自动化系统、铁路配电综合自动化系统等 |
| 城市轨道交通自动化系统 | 综合监控系统 | 控制中心及站级综合监控系统、电力监控系统等 |
| 轨道交通供电检测装备 | 检测装备 | 变电高压试验车、二次检测车等 |
| 技术服务及其他 | 技术咨询 | 地铁供电项目管理等 |
三、核心竞争力
- 技术创新能力：公司持续引进和培养专业技术人才，拥有20项专利及160项软件著作权。
- 稳定的核心团队：管理团队经验丰富，且保持稳定，推动公司发展。
- 全面的产品体系：公司产品线覆盖多个领域，具有较高的市场竞争力。
风险提示
- 重大资产重组风险：交易存在不确定性，交割前后的整合风险可能影响公司经营。
- 收入波动风险：项目周期长导致收入不均衡。
- 毛利率下降风险：市场竞争加剧可能导致毛利率下降。
- 应收账款坏账风险：应收账款绝对金额增加，可能面临坏账风险。
未来发展战略
公司将继续推进自主研发和国际化合作，拓展海外市场，并利用“一带一路”战略提升国际竞争力。同时，公司将加强技术研发，提升产品技术水平，完善产品线，增强市场竞争力。
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