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铁矿策略总结

品种策略

铁矿2401

• 短期：震荡偏强，关注MA5一线支撑。
• 中期：震荡偏强，但需警惕需求走弱及供应压力。

核心逻辑概要

1. 供给端：供应维持高位，内矿供应增长，外矿发运平稳，矿石库存持续增加。
2. 需求端：钢厂减产扩大，铁水产量和进口矿日耗持续下降，需求走弱对矿价形成压力。
3. 盈利状况：钢厂盈利状况改善，盈利钢厂占比回升，部分支撑价格。
4. 市场情绪：宏观强预期未退，市场乐观情绪持续。

风险提示

1. 钢铁减产可能进一步削弱需求，压制矿价上涨空间。
2. 供应维持高位，基本面延续走弱，价格上涨阻力增大。
3. 可关注成材表现，警惕政策调控风险。

报告内容摘要

• 短期和中期均判断为震荡偏强，但需结合需求变化和宏观预期。

免责声明：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断。