低空经济行业：5G_A通感一体赋能低空经济_34页_2mb

5G-A通感一体赋能低空经济总结

核心内容

低空经济是一种以低空飞行活动为牵引、辐射带动相关领域融合发展的新型经济形态，具有产业链条长、成长性强、带动性广等特点。随着政策的密集出台和技术的快速演进，低空经济正在迎来快速发展期。2024年，低空经济首次写入政府工作报告，20余省份将其纳入政府工作议程，显示出政策对低空经济的高度重视。

5G-A（5G-Advanced）作为5G的演进版本，将在低空经济中起到关键的网络支撑作用。其主要演进特征包括通感融合、天地一体化、网络智能化和交互式通信。预计R18标准将在2024年中完成冻结，R19和R20也将逐步推进。5G-A可提供万兆级下行速度、千兆级上行速度、4ms低时延、厘米级定位精度以及感知能力，从而支撑多种新兴应用场景。

主要观点

• 低空经济的定义与构成
  低空经济涵盖有人驾驶和无人驾驶航空器的各类低空飞行活动，是通用航空和无人机产业的重要组成部分。其发展将带动相关产业链的延伸和融合，形成以“四张网”为核心的数字基础设施体系，即设施网、空联网、航路网和服务网。

• 5G-A的关键技术与能力
  5G-A将通过通感融合技术，实现通信与感知功能的集成，提升网络的智能化水平和数据处理能力。其支持天地一体化网络架构，有助于构建全球无缝覆盖的通信和管理网络。此外，5G-A还将支持交互式通信，为用户提供更加丰富的实时体验，如AR/VR/MR等。

• 低空经济与5G-A的融合前景
  5G-A将为低空飞行器提供全生命周期身份管理、智能辅助决策、安全管理及定位追踪、网络AI辅助监管等关键服务能力。这些能力对于低空飞行器的安全运行、高效管理及广泛商业化应用至关重要。

关键信息

5G-A赋能低空经济的六大应用场景

1. 沉浸实时
2. 智能上行
3. 工业互联
4. 通感一体
5. 千亿物联
6. 天地一体

低空经济的发展历程

• 全球低空经济：经历了早期探索、规范化发展和普及应用三个阶段。
• 我国低空经济：自2021年首次纳入国家级规划后，发展迅速，2024年正式写入政府工作报告，政策支持力度持续加大。

低空经济的市场规模预测

• 2022年我国低空经济行业市场规模为2.5万亿元。
• 预计到2035年，市场规模将达到6万亿元，实现翻倍增长。

低空经济数字网络架构

• 物理设施层：包括飞行器系统、数据存储系统、地面控制系统。
• 信息基础设施：通信网、感知网、导航网、气象网、算力网。
• 数字化空间层：空域数字化、设施数字化、运营管理平台。
• 应用层：对外接口、创新应用。

5G-A的网络建设进展

• 中国移动已于2024年3月全球首发5G-A商用部署，计划扩展至全国300个城市。
• 5G-A的演进标准由R18、R19、R20组成，当前R18已进入标准冻结阶段。
• 5G-A在物流、农业、旅游、城市空中交通等领域已开展多样化试点。

投资建议

建议重点关注5G-A相关产业链中的关键环节，包括：

• 天线射频：灿勤科技、武汉凡谷、硕贝德、大富科技、盛路通信、通宇通讯、世嘉科技、高斯贝尔
• PCB：深南电路、胜宏科技、沪电股份
• 通信设备：中兴通讯、信科移动、烽火通信
• 网络建设与维护：海格通信、普天科技、润建股份
• 运营商：中国移动、中国电信、中国联通
• 卫星导航：华测导航、北斗星通、司南导航、中海达

风险提示

1. 5G-A技术演进不及预期：R18、R19、R20技术演进不达预期可能影响整体网络架构与技术实现。
2. 产品化进展不及预期：设备商软硬件产品升级与迭代不达预期可能影响下游应用布局。
3. 网络建设不及预期：运营商在5G-A网络建设中的投入不足可能影响网络质量和使用连续性。
4. 低空经济应用模式不及预期：5G-A在与低空飞行器融合中的进展不达预期可能影响其实际应用效果。
5. 政策变化风险：低空经济相关政策的调整可能影响其应用场景的实施。
6. 产业投入不及预期：产业链上下游投入不足可能导致商业模式滞后。
7. 信息更新风险：5G-A与低空经济发展迅速，研报信息可能更新不及时。