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贵金属晨报总结

核心内容

2023年4月3日的贵金属衍生品晨报由研究员陈婧撰写，分析了近期贵金属市场走势及未来可能影响价格的关键因素。报告指出，美元走强、10年期国债收益率震荡下行，黄金在数据公布后先拉高后回落，整体偏弱震荡，而白银则表现相对更强，小幅上涨。

主要观点

• 美元走势：美元近期在低点小幅反弹，重新站回5日均线，显示一定的强势。
• 黄金表现：黄金价格偏弱震荡，伦敦金跌破5日均线，但仍处于1955-1988的震荡区间。
• 白银表现：白银多头力量偏强，价格一度冲破24元关口，上方可关注前高24.6元，下方受5日均线支撑。
• 沪金沪银：沪金在434-442区间内震荡，沪银同样呈现多头偏强走势，上方关注前高5443点，下方关注5日均线支撑。

关键信息

经济数据与通胀趋势

• 核心PCE物价指数：年率录得4.6%，月率0.3%，均低于预期，支撑通胀见顶的观点。
• 周期性核心PCE：仍在继续走高，显示通胀压力尚未完全缓解。
• 私企员工薪资：同比增速加速上行，成为美联储需持续关注的问题。
• 消费者信心指数：3月密歇根大学消费者信心指数四个月来首次下降，但仍比一年前高4%，表明银行业动荡对消费者信心影响有限。

市场预期与加息概率

• 市场对5月是否加息的交易概率约为50%，显示不确定性。
• 由于市场此前对降息交易计价过满，当前市场或将持续震荡。
• 若本周美国APD、失业率、非农等数据与PCE数据一致，显示经济降温，市场交易5月不加息的概率可能增加，从而对贵金属价格形成利好。

技术面分析

• 黄金：伦敦金跌破5日均线，整体偏弱。
• 白银：伦敦银多头偏强，价格上探24元关口，技术面显示上涨潜力。
• 沪金沪银：沪金与沪银均处于震荡区间，多头力量较强，关注关键支撑与阻力位。

投资建议与免责声明

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