20250618-银河期货-贵金属衍生品日报_8页

贵金属衍生品日报总结 - 2025年6月18日

市场回顾

• 贵金属市场：伦敦金窄幅波动，交投于3385美元附近，收跌0.21%；伦敦银小幅走高，交投于37.24美元附近，收涨2.35%。沪金主力合约收跌0.21%，报785.42元/克；沪银主力合约收涨2.35%，报9045元/千克。
• 美元指数：低位盘整，交投于98.67附近。
• 美债收益率：窄幅波动，交投于4.41%附近。
• 人民币汇率：高位盘整，交投于7.186附近。

重要资讯

• 地缘冲突：特朗普表示暂不行动除掉伊朗最高领袖，寻求积极解决方案；内塔尼亚胡认为特朗普可能参与打击伊朗；伊朗表示已准备好应对领导人的遇刺计划。
• 美国宏观数据：5月零售销售月率-0.9%，超预期疲软，受汽车购买量下降拖累；5月工业产出月率-0.2%，修正后数据逊于预期。
• 美联储动向：“美联储传声筒”指出，若无关税风险，美联储或在本周降息，但当前保持观望；市场押注美联储将在9月和12月各降息一次。
• 数据参考：报告显示美元与贵金属走势、实际收益率与贵金属关联、内外盘期货对比等，强调地缘避险情绪降温，但美联储降息预期支撑金价。

逻辑分析

• 市场动态：地缘紧张缓解导致避险情绪降温，黄金涨势暂缓；美国零售数据疲软和美联储降息预期强化市场乐观，推高白银至2012年新高。重点关注周四美联储议息会议，以判断货币政策路径。

交易策略

• 单边策略：建议逢低做多黄金和白银。
• 套利与期权：观望机会。