20240109-冠通期货-短期震荡偏弱_关注成本端变动_4页_562kb

报告总结

主要观点

报告分析黑系期货市场，指出短期震荡偏弱，核心逻辑为宏观预期偏暖与成本支撑，但需警惕铁水下滑导致的成本支撑减弱风险。建议投资者采取震荡偏弱思路，关注成本端和宏观消息变化。

分析概述

• 盘面情况：今日黑色系低开后偏弱震荡，钢材收盘价重心小幅下移，跌势放缓。
• 策略立场：成材交易逻辑以宏观乐观和成本支撑为主，淡季需求未转向，冬储意愿较低；供应端长流程减量，但原料补库放缓可诱发支撑减弱。
• 支撑位：螺纹钢上方支撑3900元/吨，热卷支撑4000元/吨。

数据要点

• 期货数据：螺纹钢主力RB2405开盘3950元/吨，收盘3943元/吨，跌幅-0.45%；热卷主力HC2405开盘4051元/吨，收盘4049元/吨，跌幅-0.32%。持仓显示螺纹多增空减，热卷多增空减，表明多头情绪微增。
• 现货与基差：国内钢材现货小幅下跌，上海螺纹现货3950元/吨（-10元/吨），热卷现货4050元/吨（持平）。基差螺纹+10元/吨，热卷-1元/吨，处于偏低水平。
• 基本面：钢材产量和需求双降，库存延续累库；螺纹供应减量主因长流程检修复产迟缓，需求复苏乏力；热卷产需稳中回调，出口需求韧性保持。

建议与风险

报告建议短期震荡偏弱操作，关注成本端如铁矿石价格波动。潜在风险包括钢厂补库放缓和宏观利好政策缺失。

行动指南

投资者应严格遵守风险提示，基于成本支撑和宏观消息调整策略。