20210418-东北证券-_东北金工_基金周报第一期_新发热度走低_市场保持震荡格局_14页_965kb

证券研究报告总结

核心内容概述

本周基金市场整体保持震荡格局，新发基金热度有所下降，市场情绪趋于谨慎。基金资产配置方面，股票仓位小幅提升，但不同行业配置出现分化，部分行业被增持，部分行业被减持。ETF市场整体呈现净流入趋势，但行业与主题ETF出现净流出。基金重仓股表现不佳，核心股票组合跌幅显著。

主要观点

• 基金发行情况：本周发行基金27只，其中权益类基金9只；下周计划发行20只，权益类基金15只。本年基金发行热度下降，过去六个月新发规模达8250.75亿元，仍有2279.06亿元资金等待建仓。
• 基金仓位变动：本周基金股票资产仓位小幅提升0.30%，周三达到峰值85.64%。权益类基金配置中，公用事业、交通运输、综合、建筑材料、农林牧渔行业获得增持，而房地产、家用电器、传媒、休闲服务、商业贸易行业配置下降。
• 基金重仓股表现：新进仓重仓股组合微涨0.02%，其余组合均下跌，其中核心股票100组合跌幅达-3.2%。
• ETF市场表现：整体ETF市场净流入121.56亿元，股票型ETF单位净值平均下跌0.73%，规模ETF净流入156.66亿元，行业与主题ETF净流出。债券型ETF微涨0.15%，商品ETF平均涨0.7%，跨境ETF涨0.35%。

关键信息

基金发行情况

• 本周发行基金：27只，其中权益类基金9只。
• 下周发行基金：20只，其中权益类基金15只。
• 新发基金存量资金：过去六个月新发规模为8250.75亿元，仍有2279.06亿元资金待建仓。

基金仓位变动

• 股票仓位：本周末股票仓位小幅提升0.30%，周三达到峰值85.64%。
• 行业配置变动：
  • 增持行业：公用事业、交通运输、综合、建筑材料、农林牧渔。
  • 减持行业：房地产、家用电器、传媒、休闲服务、商业贸易。
  • 抱团行业：食品饮料、医药行业配置提升。

基金重仓股跟踪

• 新进仓重仓股组合：微涨0.02%。
• 其余组合表现：
  • 增持总仓古组合：下跌0.83%。
  • 重仓股市值加权组合：下跌1.37%。
  • 重仓股等权组合：下跌1.47%。
  • 核心股票100组合：跌幅达-3.2%。

ETF市场跟踪

• 整体ETF市场：净流入121.56亿元。
• 股票型ETF：单位净值平均下跌0.73%，规模平均下跌0.58%，资金净流入126.41亿元。
• 规模ETF：资金净流入156.66亿元。
• 行业与主题ETF：资金净流出，其中行业ETF净流出17.76亿元，主题ETF净流出14.02亿元。
• 债券型ETF：净值微涨0.15%，资金净流入0.002亿元。
• 商品ETF：净值平均涨0.7%，资金净流出1.76亿元。
• 跨境ETF：净值涨0.35%，资金净流出3.09亿元。

图表目录（关键图表）

• 图1：本周各类指数涨跌情况
• 图2：往期基金发行情况
• 图3：本周与下周新发基金种类对比
• 图4：权益类基金仓位变动
• 图5：本周申万一级行业表现（%）
• 图6：lasso回归估计行业配置变动
• 图7：重仓股整体组合跟踪
• 图8：各类型重仓股组合跟踪
• 图9：各类型组合本周表现汇总
• 图10：股票型ETF资金净流入情况统计（截止至2021年4月16日）

风险提示

• 海外市场波动风险
• 宏观数据与政策变化风险
• 模型失效风险

分析师信息

• 肖承志：东北证券金融工程组组长，具有5年证券研究经验，擅长市场择时、资产配置、量化与基本面选股。
• 王家祺：金融硕士，金融工程组研究助理。
• 李严：统计学与应用统计硕士，研究资产配置与基金产品。

重要声明

• 本报告仅供本公司客户使用，不构成对任何人的投资建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证其准确性和完整性。
• 本报告不承诺投资者获利，也不承担因使用本报告而产生的损失责任。

投资评级说明

• 股票投资评级：
  • 买入：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准15%以上。
  • 增持：未来6个月内，股价涨幅超越市场基准5%至15%之间。
  • 中性：未来6个月内，股价涨幅介于市场基准-5%至5%之间。
  • 减持：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准5%至15%之间。
  • 卖出：未来6个月内，股价涨幅落后市场基准15%以上。
• 行业投资评级：
  • 优于大势：未来6个月内，行业指数收益超越市场基准。
  • 同步大势：未来6个月内，行业指数收益与市场基准持平。
  • 落后大势：未来6个月内，行业指数收益落后于市场基准。

机构销售联系方式

• 公募销售：
  • 华东地区：阮敏（总监）、吴肖寅、齐健、陈希豪、李流奇、李瑞暄、周嘉茜、刘彦琪、金悦、周之斌
  • 华北地区：李航（总监）、殷璐璐、温中朝、赵丽明、曾彦戈、周颖、过宗源、王动
  • 华南地区：刘璇（总监）、刘曼、王泉、王谷雨、周金玉、张翰波、姜青豆
• 非公募销售：
  • 华东地区：李茵茵（总监）、杜嘉琛、王天鸽、白梅柯

以上为该证券研究报告的详细总结。