2024-09-30-港交所-天津创业环保股份_二零二四年中期报告_235页_2mb

天津創業環保集團股份有限公司2024年中期報告總結

一、核心內容概述

天津創業環保集團股份有限公司（簡稱「本公司」）於2024年6月30日發布了截至該日期的半年度報告，披露了公司經營情況、財務數據、股權激勵計劃、環境與社會責任履行、股東與管理層變動等重要信息。報告中未提及重大風險提示、重大訴訟仲裁、非經營性資金佔用等事宜。

二、主要財務數據

（一）主要會計數據（單位：萬元，人民幣）

（二）主要財務指標（單位：人民幣元/股）

（三）非經常性損益項目（單位：萬元）

三、主要業務情況分析

（一）基礎業務

• 水務業務總規模：612.84萬立方米/日，其中權益類水務業務585.01萬立方米/日，包括污水處理511.51萬立方米/日、供水31.5萬立方米/日、再生水42萬立方米/日。
• 新增再生水斷點連通管網：28.6公里，覆蓋全國15個省市自治區。
• 業務模式：BOT、TOT、PPP等。

（二）戰略新業務

1. 新能源供冷供熱業務：總服務面積390萬平方米，主要分布在天津，經營模式為BOT和自主投資。
2. 分布式光伏發電及儲能項目：總設計裝機容量31MWp，用戶側儲能設計裝機容量5.5MWh，項目分佈在天津、大連、西安。
3. 危廢業務：擁有4個處置項目，總處置能力18.13萬噸/年，包括1座收儲、轉運項目，1座填埋項目，及7.8萬噸/年的廢物綜合利用。
4. 污泥處置業務：總規模2,810噸/日，主要分布在天津、甘肅、浙江、安徽，其中權益類污泥處置項目為890噸/日。

四、經營情況與戰略分析

（一）經營情況

• 聚焦存量項目創效：通過廠網協同運營、再生水管網建設、優化處理流程等方式提升效率。
• 培育優質增量項目：成功落實多個污水處理廠特許經營權轉讓項目，拓展新能源與供冷供熱業務。
• 打造核心技術支撐：完成26個污水項目物聯網數據接入，提升技術能力與新質生產力。
• 資本資金雙向發力：推進科技創新綠色公司債申報，完成10億元中期票據註冊，加強ESG體系建設。
• 風險管控：強化風險識別與量化管理，加強安全生產與合規採購，並推動風險化解。

（二）業務結構

• 「一體兩翼」戰略：以水務業務為主體，以新能源與固廢業務為兩翼。
• 「五維一體」商業模式：整合污水、再生水、污泥、新能源供冷供熱、光伏等業務，形成綜合資源化利用模式。

五、股權激勵計劃

（一）股權激勵計劃總體情況

• 授予對象：不超過152人，包括董事、高級管理人員及核心骨幹。
• 總授予股票期權數量：7,249,040份，佔總股本的0.46%。
• 行權價格：根據公告日A股價格確定，首次授予為6.98元/股，預留部分為6.98元/股。
• 行權期安排：
  • 第一個行權期：2024年1月20日
  • 第二個行權期：2025年1月20日
  • 第三個行權期：2026年1月20日

（二）行權安排與調整

• 2023年2月22日：首次授予股票期權數量由1,217萬份調整為1,000.45萬份。
• 2024年1月26日：預留部分股票期權行權價格調整為6.69元/股。
• 2024年6月28日：首次授予股票期權行權價格調整為6.414元/股。

（三）股票期權價值

• 估值模型：Black-Scholes模型（B-S模型）
• 每股期權價值：人民幣2.11元
• 總價值：人民幣3,010.97萬元

六、環境與社會責任

• 污染物排放控制：主要污染物排放濃度均不超過國家或地方標準，包括COD、BOD、SS、總氮、氨氮、總磷等。
• 環境治理成效：報告期累計削減環境污染物約20.08萬噸COD、2.77萬噸總氮、2.68萬噸氨氮、0.32萬噸總磷。
• 環境監測與預案：所有污水處理項目均按國家要求進行自行監測，並制定突發環境事件應急預案。
• 關連交易：與天津城澤、金鐘城更等關聯方簽訂多項再生水配套工程協議，推動城市更新項目。

七、股東與管理層情況

• 股東大會：
  • 2024年第一次臨時股東大會於1月16日召開。
  • 2023年年度股東大會及2024年A、H股類別股東大會於6月5日召開。
• 管理層變動：
  • 新任董事：唐福生、潘光文、聶豔紅、王永威
  • 離任董事：汲廣林、李楊、景婉瑩、彭怡琳
  • 解聘副總經理：江南

八、風險與應對措施

（一）主要風險

1. 政府信用風險：污水處理服務費資金來源於政府專用賬戶，受政府財政狀況影響。
2. 政策變更風險：PPP模式、特許經營政策等可能影響商業模式。
3. 運營管理風險：需適應國家新標準，可能導致改造與運營成本增加。
4. 法律風險：包括政府拖欠服務費、合同違約等可能導致的資金風險。

（二）風險管控措施

• 法律法規應用：明確合同條款，保護企業權益。
• 全面風險管理：組建風險管理機構，加強政策風險研判與預警。
• 提升運營管理水平：加強員工培訓，優化技術與管理流程。

九、財務狀況與資本結構

• 資產負債率：截至2024年6月30日為58.44%。
• 主要資產與負債：
  • 其他應收款：3,650.2萬元，同比增加75.78%
  • 短期借款：1,379.3萬元，同比增加592.42%
  • 應付職工薪酬：3,225.4萬元，同比減少69.65%
  • 投資活動現金流量淨額：-42,000.8萬元，同比增加60.87%

十、其他重大事項

• 關連交易：與關聯方簽訂多項再生水與供熱配套工程協議，涉及金鐘城更、天津城澤等公司。
• 無重大訴訟、仲裁、違規擔保、破產重整等事項。
• 無重大或有負債。
• 外幣兌換風險：僅涉及長期應付款（美元、日元），人民幣升值或貶值5%對淨利潤影響約100萬元。
• 利率風險：浮動利率資產/負債影響現金流，固定利率影響公允價值。利率變動1%對淨利潤影響約6500萬元。