20181022-民信证券-每日市场透视_5页_1mb

恒生指數表現及市場分析总结

核心内容

本报告提供了香港及海外主要市场指数的表现回顾，分析了恒生指数及成分股的近期走势，并对部分个股进行了投资建议。同时，报告还提及了商品及外汇市场的变动情况，并包含技术分析与权益披露信息。

主要观点

• 恒生指数表现：

  • 恒生指数在当日上涨0.4%，收市报25,561.40点。
  • 恒生中国企业指数上涨0.8%，表现优于恒生指数。
  • 重磅股中，腾讯和友邦保险分别上涨0.4%和0.7%，而汇丰银行下跌1.1%。
  • 港交所是当日表现最佳的指数成分股，上涨3.1%。
  • 内房、保险、证券、医药和公用股跑赢大市。
  • 石油和电信股下跌，其中中国移动、中国联通和中国电信分别下跌0.4%、1.6%和2.3%。
  • 报告预计恒生指数短期内将出现技术性反弹。

• 市场焦点：

  • 中海油田服務（2883）：
    • 被评为“買入”，目标价为9.2元。
    • 公司是全球领先的油田服务供应商，业务涵盖石油和天然气勘探、开发及生产。
    • 上半年业绩环比改善，预计下半年净利将继续提升。
    • 当前市净率处于0.89倍（2018年）和0.87倍（2019年），具有吸引力。
    • 报告认为，随着中海油资本支出上升，中海油田服務是值得投资的标的。

• 近期推介股份：

  • 六福（590）：
    • 香港及澳门市场同店销售增长强劲，维持“買入”评级，目标价32.5元。
    • 股价下跌主要因投资者担忧消费放缓及人民币贬值影响。
  • 华润燃气（1193）：
    • 股价回调为长线投资者提供买入机会，维持“買入”评级，目标价38.4元。
    • 取消初装费政策不会在其他城市广泛实施，对天然气运营商影响有限。
  • 中国建筑（3311）：
    • 建议买入，目标价10.0元。
    • 市场预期中国将在第四季度增加基础设施投资，利好建筑行业。
  • 中国东方集团（581）：
    • 建议买入，目标价9.50元。
    • 钢材价格和利润率保持高位，基础设施投资增加对钢价有支撑。
  • 安踏体育（2020）：
    • 估值对长线投资者具吸引力，维持“買入”评级，目标价42.0元。
    • 股价下跌17%后，已反映收购带来的盈利稀释影响。
  • 昆仑能源（135）：
    • 受益于中国可持续的LNG消费增长，维持“買入”评级，目标价10.7元。
    • 预计2018至2025年LNG进口量复合年增长率约13%。
  • 雅生活服务（3319）：
    • 股价下跌35%后估值变得吸引，维持“買入”评级，目标价14.3元。
    • 投资者担忧社保征收增加成本，但股价已充分反映影响。
  • 新奥能源（2688）：
    • 股价回调为长线投资者提供买入机会，维持“買入”评级，目标价79.4元。
    • 管理层预期天然气销量将保持20%左右的增长。
  • 中海物业（2669）：
    • 股价下跌33%后估值变得吸引，维持“買入”评级，目标价2.60元。
    • 公司持有22亿港元净现金，有助于扩张战略。

关键信息

• 恒生指数：

  • 收市点数：25,561.40
  • 变幅：1天0.4%，1个月-8.6%，6个月-16.0%，12个月-10.3%
  • 成交金额：99,618.72百万港元，1天增长13.5%

• 恒生中国企业指数：

  • 收市点数：10,222.18
  • 变幅：1天0.8%，1个月-7.3%，6个月-15.2%，12个月-11.6%

• 海外市场表现：

  • 道琼斯工业平均指数：25,444.34，1天0.3%，1个月-4.9%，6个月4.0%，12个月9.1%
  • 纳斯达克指数：7,449.03，1天-0.5%，1个月-6.7%，6个月4.2%，12个月12.4%
  • 上证综合指数：2,550.47，1天2.6%，1个月-8.8%，6个月-17.0%，12个月-24.5%
  • 深圳证券交易所成分指数：7,387.74，1天2.8%，1个月-12.1%，6个月-29.0%，12个月-34.3%

• 商品及外汇市场：

  • 原油期货价格：69.22美元，1天0.1%，1个月-2.2%，6个月1.2%，12个月34.5%
  • 黄金期货价格：1,231.80美元，1天0.3%，1个月2.9%，6个月-8.0%，12个月-3.8%
  • 波罗的海干散货指数：1,576.00，1天0.7%，1个月11.5%，6个月23.0%，12个月-0.1%
  • 美元兑欧元：1.15，1天-0.1%，1个月-2.2%，6个月-5.8%，12个月-2.0%
  • 日圆兑美元：112.39，1天0.1%，1个月0.2%，6个月-3.3%，12个月1.2%
  • 离岸人民币兑美元：6.94，1天0.0%，1个月-1.0%，6个月-9.2%，12个月-4.4%

技术指标与市场趋势

• 中海油田服務（2883）：

  • 当前市净率低于历史水平，具有投资吸引力。
  • 技术指标显示股价处于相对低位，适合短线交易。
  • 目标市净率基于1.1倍2018年市净率，目标价为9.2元。

• 中国水务（855）：

  • 被评为“買入”，目标价为8.51元。
  • 当前市盈率9.5X，市净率1.66X，估值合理。
  • 成交额显著高于30日平均，显示市场活跃度提升。

• 马鞍山钢铁股份（323）：

  • 被评为“買入”，目标价为4.79元。
  • 成交额较30日平均增长293%，显示短期交易热度。
  • 技术指标显示RSI偏低，可能为买入时机。

投资建议评级说明

• 買入：

  • 预计公司股价在12个月内上涨10%以上，适合长期投资者。
  • 包括中海油田服務（2883）、六福（590）、华润燃气（1193）、中国建筑（3311）、中国东方集团（581）、安踏体育（2020）、昆仑能源（135）、雅生活服务（3319）、新奥能源（2688）、中海物业（2669）等。

• 持有：

  • 预计公司股价在12个月内涨跌幅在10%以内，适合中长期投资者。

• 出售：

  • 预计公司股价在12个月内下跌10%以上，不适合当前市场环境。

其他信息

• 权益披露：

  • 分析员及其联系人无持有与报告中论述的上市公司相关的财务权益。
  • 分析员及其联系人未担任任何论述公司的高级人员。

• 免责条款：

  • 本报告仅供参考，不构成任何投资建议。
  • 报告内容可能随时更改，不保证准确性或完整性。
  • 茂宸证券或茂宸金融集团不对任何因依赖报告内容而产生的损失负责。

• 联系方式：

  • 股票研究部：茂宸证券有限公司，地址：香港中环皇后大道中99号中环中心12楼1室
  • 邮箱：research@masonhk.com
  • 电话：(+852) 22182818