新消费研究之咖啡系列报告：从海关进出口贸易看中国咖啡市场变化

咖啡市场进出口分析

• 进出口概况：2024上半年，中国咖啡进口总量1,428万吨，销售额716亿美元；出口总量329万吨，出口额137亿美元。净进口量已达1099万吨，yoy+8686%；出口增长显著，达2023年全年的117倍。
• 咖啡贸易结构与品类：主要进口品类为咖啡生豆(2024H1占比达81%)，出口生豆占比71.3%。咖啡生豆作为主要品类，其占比持续上升。
• 主要贸易伙伴：进口主要来自巴西、哥伦比亚、越南等原产国（合计占进口84%），出口国家更为多样均衡（Top3为越南、德国、美国）。
• 国内区域分析：进口集中于上海、江苏、福建，其中江苏省占全国进口32.11%；咖啡出口则主要由云南承担，占80%以上。
• 下游推动上游发展：现磨咖啡市场持续扩容，2024年市场规模将达1,730亿元，现磨咖啡份额达40.2%，是增长核心驱动力之一。
• 头部企业分析：瑞幸拥有最大烘焙基地之一，其自建工厂已显著拉动各省份咖啡进口增长，目前主导市场扩张。

投资建议与风险提示

• 推荐现磨咖啡及上下游产业链公司，特别是瑞幸咖啡，因其门店扩张加速与价格促销已推动业绩修复。
• 风险提示：消费不及预期、行业竞争、食品安全、原材料成本上涨、渗透速度不及预期等。

关于个股与出口数据摘要（表1、表2等略）