20231003-东海证券-资产配置与比较月报（2023年10月）_价格先行反映需求有望好转_权益或迎金秋_26页_895kb
报告摘要
- 经济内生动力增强：8月经济数据边际改善，服务业和制造业活跃。外需方面出口好转，内需消费品表现突出。
- 商品价格与库存回升：上游价格复苏，名义库存加速补库，支持实际需求回暖。
- 汇率企稳：美元强势但人民币波动小，央行平衡货币政策与汇率稳定。
- 权益市场利好：盈利环节转正潜在化，流动性宽松，科技与顺周期板块受青睐。
- 配置主线：
- 科创领域调整后反弹，国产替代机会显著。
- 顺周期逻辑下，关注能源、原材料等板块。
- 三季报驱动业绩超预期，推荐军工、医药等高景气行业。
- 重点推荐：
- 消费：立华股份、江苏吴中。
- 周期：海油工程、桐昆股份、巨化股份。
- 大健康：诺泰生物、凯莱英。
- TMT：宏微科技、国芯科技。
- 高端制造：石头科技、埃斯顿。
- 风险提示：房地产政策落地不足、地缘政治不确定性、全球经济波动风险。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
