20210528-川财证券-电力设备及新能源行业周报_锂电企业积极与上游合作_降低成本增厚利润_15页_703kb

周报总结：锂电企业积极与上游合作，降低成本增厚利润

核心内容概述

本周锂电行业动态显示，锂电企业正积极与上下游企业建立战略合作，以应对原材料价格上涨、市场需求激增等挑战。通过与上游企业合作，锂电池企业能够锁定原材料成本，提升盈利能力；与下游企业合作则有助于获取稳定客户资源，共享行业增长红利。此外，新能源汽车行业景气度持续提升，政策支持和技术创新推动行业发展。

主要观点

• 产业链整合趋势明显：锂电企业通过与上下游企业合资或签订长期供货协议，加强产业链控制，降低运营风险，提升利润空间。
• 新能源汽车销量持续增长：2021年4月新能源汽车销量连续10个月创新高，行业景气度上扬，推动企业积极扩张产能。
• 原材料价格上涨：锂电材料上游价格持续上涨，导致企业成本压力增大，因此加强上游资源掌控成为关键。
• 氢能产业加速发展：山东省“氢进万家”项目落地，标志着氢能产业进入商业化初期，地方政府积极推动氢能基础设施建设。
• 技术突破与产品升级：多家企业发布新技术或新产品，如宁德时代计划发布钠离子电池，福特与SKI合作建厂，理想汽车搭载国产AI芯片等，显示行业技术快速迭代。
• 市场表现分化：本周电力设备及新能源板块上涨2.95%，涨幅居前的个股主要集中在锂电设备和化学品领域，而部分车企因市场表现不佳出现较大跌幅。

关键信息

企业合作动态

• 亿纬锂能 & 华友钴业：签署战略合作协议，计划在印尼建设年产12万吨镍金属矿和1.5万吨钴金属矿。
• 天赐材料 & 宁德时代：签订物料供货协议，预计供应15,000吨六氟磷酸锂对应的电解液产品。
• 文灿股份 & 力劲科技：签订战略合作协议，推进超大型一体化铸造产品发展。
• 璞泰来 & 东阳光氟树脂：增资控股，共同完善涂覆材料与粘结剂产业链。
• 欣旺达：被选定为上汽通用五菱E50项目磷酸铁锂动力电池电芯供应商。

行业动态

• 山东省“氢进万家”项目：泰山钢铁加氢母站投运，助力氢能产业发展。
• 国际能源署警告：电池金属严重供不应求，可能影响新能源行业发展。
• 硅料价格上涨：突破200元/kg，产能建设周期长，短期内难以缓解。
• 福特新能源计划：计划到2030年40%销售额来自电动车，与SKI成立合资公司。
• 宁德时代钠离子电池：计划于2021年7月发布，具备成本低、寿命长等优势。

市场表现

• 行业涨幅：电力设备及新能源指数上涨2.95%，在29个行业中排名第13位。
• 个股表现：
  • 周涨幅前三：文灿股份（24.55%）、容百科技（20.97%）、中科电气（19.47%）。
  • 周跌幅前三：北汽蓝谷（-13.98%）、江特电机（-8.59%）、长安汽车（-7.84%）。

产业链关键材料价格

• 负极材料：天然石墨价格有所波动。
• 正极材料：三元6系、5系、磷酸铁锂价格均上涨。
• 电解液材料：六氟磷酸锂价格持续上涨，电解液价格亦同步上升。
• 其他材料：碳酸锂、氢氧化锂、碳酸二甲酯（DMC）等价格均上涨。

建议关注公司

• 锂电池企业：宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、孚能科技、鹏辉能源。
• 氢能及燃料电池企业：亿华通、美锦能源、雄韬股份、厚普股份。
• 锂电设备及材料企业：文灿股份、容百科技、中科电气、璞泰来、欣旺达。

风险提示

• 政策风险：新能源补贴退坡或政策支持不足可能影响行业发展。
• 销量不及预期：若出现安全问题，可能抑制新能源汽车销量增长。
• 原材料价格波动风险：上游原材料价格波动可能影响企业成本和盈利能力。

分析师声明

• 本报告由川财证券研究所发布，分析师黄博、张天楠等独立、客观撰写，基于合法合规信息。
• 报告观点仅为研究分析结果，不构成投资建议，投资者应自行判断。

行业投资评级

• 证券投资评级：以6个月内绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，同样分为买入、增持、中性、减持。

重要声明

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