20260413-国贸期货-航运衍生品数据日报_1页_1mb

航运衍生品数据日报总结

核心内容

本日报主要聚焦于国际航运市场运价指数的变动情况，涵盖集运指数、上海出口集装箱运价综合指数（SCFI）、中国出口集装箱运价指数（CCFI）以及多个细分航线的运价数据。同时，报告也分析了近期影响运价的重要新闻事件，并提出了相应的市场观点与投资策略。

主要观点

运价指数表现

• 集运指数：整体呈现震荡走势。
• SCFI：现值为1891，较前值上涨2.12%。
• CCFI：现值为1210，较前值上涨14.17%。
• SCFI-美西：现值为2552，较前值上涨4.89%。
• SCFI-美东：现值为3518，较前值下跌6.24%。
• SCFI-西北欧：现值为1547，较前值上涨1.14%。
• SCFIS-西北欧：现值为1772，较前值上涨1.14%。
• SCFI-地中海：现值为2590，较前值下跌3.50%。

市场逻辑分析

• 中东局势缓和：地缘政治风险溢价已完全消退，对运价形成压制。
• 供需双弱：4月为传统淡季，市场需求疲软，同时运力投放高位扩容，供需宽松格局进一步强化。
• 运价下行压力：船司挺价策略失效，降价抢货成为主流，现货运价重心持续下移。
• 短期展望：预计短期运价维持震荡偏弱运行，近月合约跟随现货走弱，远月合约需关注5月船司停航挺价力度及货量边际修复情况。

关键信息

重要新闻

1. 伊朗高级官员：指出资产释放与确保在任何和平协议之前通过霍尔木兹海峡的安全通行有关。
2. 美伊谈判进展：美国和伊朗即将在巴基斯坦伊斯兰堡开始谈判，霍尔木兹海峡通行先行恢复，伊朗集装箱港口也开始恢复作业。
3. 谈判前景：双方对谈判的潜在成功普遍乐观，但华盛顿仍优先考虑以色列的利益，成为谈判的主要障碍。

投资策略

• 建议策略：当前市场缺乏明确的利多驱动，建议投资者采取观望态度。

公司信息

• 发布机构：国贸期货研究院 能源化工研究中心
• 分析师：卢钊毅
• 数据来源：Clarksons、Wind
• 免责声明：本报告基于公开可获得的信息，力求准确可靠，但不对信息的准确性及完整性做任何保证。报告不构成投资建议，投资者需自行判断是否符合其投资目标与风险承受能力，据此投资，责任自负。未经授权，不得引用、转载或向第三方传播。

总结

本周国际航运市场整体呈现震荡偏弱态势，运价指数多数上涨，但部分航线如美东、地中海出现下跌。市场逻辑受中东局势缓和与淡季需求疲软双重影响，供需宽松格局强化，导致船司降价抢货，运价重心下移。短期来看，市场缺乏明确的利好支撑，建议投资者保持观望。同时，美伊谈判的进展对市场情绪有所提振，但谈判仍面临华盛顿优先考虑以色列利益的障碍。