20230930-国元证券-基金研究周报（2023年第36期）_社保基金年度报告出炉_成立以来年均投资收益率7.66__18页_2mb

社保基金业绩回顾

• 来自成立以来的年均投资收益率766%。
• 2022年收益率-507%（扣除非经常性损益后-453%），由多重不利因素如疫情、加息等造成。
• 2008年和2018年曾出现全球性浮亏，但长期投资理念保持。
• 2022年末权益总额2601.62亿元，财政性拨入1091.20亿元，累计投资增值1442.45亿元。

全球资本市场表现

• 上周权益市场普遍下跌，A股和美股相对抗跌。
• 主要指数表现：恒生指数-13.7%，标普500-0.74%，纳指小幅上涨。
• 商品：原油价格延续上涨，白银下跌。
• 国内资本市场：A股窄幅震荡，医药生物领涨，煤炭近一月涨超9%。

A股市场动态

• 上周交易清淡，宽基指数多下跌，沪深300跌-1.32%。
• 申万一级行业中，医药生物和机械设备表现较好；非银金融、房地产、食品饮料较弱。
• 近一月，煤炭涨超9%，医药生物涨约430%。

基金市场分析

• 高仓位全市场类基金，近一周涨跌幅-0.48%，跑微弱沪深300（-1.32%），但跑输中证500（-0.14）。
• 行业主题基金分化，医药主题强势涨升，周期和科技主题表现不佳。
• 今年以来，基金普遍下跌，高仓位全市场类基金跌幅-1.002%，周期和科技主题相对较好。

新兴基金发行

• 本周拟发行新产品，如交银瑞元三年定开基金，由杨金金管理，上限30亿份。
• 上周新成立基金规模合计1878亿份，基金经理经验丰富。

风险提示

• 本报基于客观数据，分析仅供参考，不构成投资建议，可能随市场变化。