市前速遞總結 (2016年2月3日)
核心內容概述
2016年2月3日的港股市場表現受到多方面因素影響，包括內地貨幣政策、美國經濟數據、國際油價走勢以及內房股的走強。恒指和國指均錄得上漲，市場情緒有所改善，預期短期內恒指有望上試19700點水平。內地股市也表現強勁，上證指數和深成指數均錄得雙雙上揚，但需留意兩會前市場的觀望態度。
主要觀點
澳門博彩收入
- 2月份博彩收入按年微跌0.1%，按月升4.5%，達195.21億澳門元。
- 表現優於市場預期，差點結束自2014年6月以來的跌勢。
- 雖有分析認為季節性因素影響，但博彩業整體情況確有好轉。
港股走势
- 人行降準刺激恒指高開，最終收市升295點至19407點。
- 國指收市升151點至8068點，表現優於恒指。
- 內房股因百城價格指數雙漲而走強，潤地及中海外升3.3%及3.0%，其他藍籌股如綠城中國、合景泰富等均有4.2%至5.9%的升幅。
- 外圍因素如油價上揚、美國製造業與汽車銷售數據理想，提振港股走勢。
內地股市分析
- 內地股市表現強勁，上證指數升1.68%，深成指數升2.47%。
- 財新/Markit製造業PMI為48.0，低於預期且為去年9月以來最低水平。
- 2月百城價格指數按月升0.6%，按年升5.3%，顯示房地產市場持續回暖。
- 市場預期兩會前將保持觀望，上證指數可能在2600點至2900點之間波動。
美股分析
- 美國2月ISM製造業指數為49.5，高於預期，顯示經濟活動強化。
- 美國1月總建築開支按月升1.5%，以年率計增至1.141萬億美元。
- 美股三大指數均錄得顯著升幅，道指升逾2%，標普500升46點，納指升131點。
- 投資者預期若美國經濟數據持續改善，道指有望升至17000點。
重點新聞
優質股表現
- 嘉能可：去年股東應佔虧損49.6億美元，較2014年純利23.1億美元。
- 鵝君：去年股東應佔溢利升56.6%至33.1億元。
- 萬科海外：去年股東應佔溢利升17.6%至1.6億元。
- 綠色動力環保：去年股東應佔溢利升59.6%至2.3億元人民幣。
溝通股與醫療股
- 中國華仁醫療：發盈警，預期去年股東應佔虧損顯著增加。
- 理文化工：去年股東應佔溢利跌18.3%，主因人民幣貯值及毛利率下跌。
市前推介
- 目標價：1.25元
- 止蝕價：1.00元
- 建議買入範圍：1.07至1.10元
- 市帳率：僅0.22倍，估值吸引
- 股價走勢：自1月中觸底後反彈，集團頻繁回購股份，股價創去年7月中以來新高
輪證焦點
认股证/牛熊证推介
| 相關資產 |
編號 |
上日收市價 |
種類 |
建議行使價 |
建議到期日 |
引伸波幅 (%) |
| 騰訊控股 |
700.HK |
144.5 元 |
認購 |
157.6 元至 164 元 |
6 至 9 個月 |
30-38 |
| X安碩A 50 中國 |
2823.HK |
8.91 元 |
認購 |
9.6 元至 9.99 元 |
6 至 9 個月 |
31-39 |
| 招商銀行 |
3968.HK |
14.96 元 |
認購 |
17.12 元至 17.82 元 |
6 至 9 個月 |
31-39 |
| 長實地產 |
1113.HK |
41.1 元 |
認購 |
44.95 元至 46.75 元 |
6 至 9 個月 |
34-43 |
| 友邦保險 |
1299.HK |
40.3 元 |
認購 |
42 元至 43.7 元 |
6 至 9 個月 |
27-35 |
投資者提示
- 選擇街貨比率不足三成之產品，以避免市場波動風險。
- 避開短期價外證，選擇盡力保持引伸波幅穩定的發行人。
- 牛熊證宜選擇收回價距現貨價較遠的產品，避免強制收回風險。
輪證異動及資金流動
上日十大成交認股證/牛熊證
| 編號 |
短名 |
價格 |
變動 |
變動 (%) |
到期日 |
行使價 |
引伸波幅 (%) |
有效槓桿 |
| 26106.HK |
恒指瑞銀六九沽H |
0.134 |
-0.009 |
-6.29 |
29/09/2016 |
17000 |
31.02 |
-5.81 |
| 26422.HK |
中壽中銀六八購C |
0.182 |
--- |
--- |
22/08/2016 |
17.18 |
49.48 |
4.47 |
| 26151.HK |
中壽摩通六十購C |
0.118 |
-0.008 |
-6.35 |
03/10/2016 |
18.88 |
42.24 |
5.24 |
| 25946.HK |
恒指摩通六八沽F |
0.146 |
-0.015 |
-9.32 |
30/08/2016 |
17800 |
28.72 |
-6.43 |
| 25871.HK |
中壽高盛六七購C |
0.113 |
-0.01 |
-8.13 |
28/07/2016 |
18.08 |
44.03 |
5.79 |
上日五大資金流入認股證
| 相關資產 |
種類 |
01/03/2016 |
29/02/2016 |
26/02/2016 |
25/02/2016 |
5日資金流總和 (萬) |
| 中国平安 |
認購 |
56 |
-257 |
906 |
819 |
2,192 |
| 中国平安 |
認購 |
56 |
-257 |
906 |
819 |
2,192 |
| 中国移動 |
認購 |
604 |
-103 |
96 |
211 |
954 |
| 中国平安 |
認購 |
56 |
-257 |
906 |
819 |
2,192 |
| 中国平安 |
認購 |
56 |
-257 |
906 |
819 |
2,192 |
上日五大資金流出認股證
| 相關資產 |
種類 |
01/03/2016 |
29/02/2016 |
26/02/2016 |
25/02/2016 |
5日資金流總和 (萬) |
| 騰訊控股 |
認購 |
289 |
-1,402 |
-33 |
910 |
-597 |
| 中国平安 |
認購 |
7.69千萬 |
5.53億 |
5.53億 |
5.53億 |
-597 |
| 中国石油 |
認購 |
163 |
-105 |
-93 |
48 |
-138 |
| 中国石油 |
認購 |
163 |
-105 |
-93 |
48 |
-138 |
| 中国平安 |
認購 |
7.69千萬 |
5.53億 |
5.53億 |
5.53億 |
-597 |
環球主要指數表現
| 指數 |
收市價 |
變動 |
變動 (%) |
按周 (%) |
按月 (%) |
按季 (%) |
按年 (%) |
| 恒生指數 |
19407.46 |
+295.53 |
+1.55 |
-0.04 |
-1.4 |
-6.9 |
-21.82 |
| 國企指數 |
8068.29 |
+151.95 |
+1.92 |
-1.25 |
-2.1 |
-14.22 |
-33.79 |
| 道瓊斯工業平均指數 |
16865.08 |
+348.58 |
+2.11 |
+2.64 |
+2.42 |
+3.56 |
-6.99 |
| 標普500指數 |
1978.35 |
+46.12 |
+2.39 |
+2.97 |
+1.96 |
+3.04 |
-5.99 |
| 納斯達克指數 |
4689.595 |
+131.65 |
+2.89 |
+4.13 |
+1.64 |
+1.5 |
-5.52 |
恒指主要成份股美國ADR表現
| 股份 |
ADR轉換價 |
變動 |
變動 (%) |
影響點數 |
| 長和 |
95.88 |
+1.08 |
+1.14 |
+8.97 |
| 中電控股 |
69.65 |
+1.00 |
+1.45 |
+5.80 |
| 滙豐控股 |
50.18 |
+0.13 |
+0.27 |
+4.78 |
| 新鴻基 |
90.95 |
+1.65 |
+1.84 |
+7.99 |
| 友邦保險 |
41.25 |
+0.95 |
+2.35 |
+34.99 |
| 建設銀行 |
4.69 |
+0.08 |
+1.63 |
+19.44 |
| 中国移動 |
84.98 |
+1.33 |
+1.58 |
+25.00 |
| 工商銀行 |
3.95 |
+0.04 |
+0.01 |
+0.10 |
| 中銀香港 |
20.57 |
+0.27 |
+1.35 |
+3.11 |
| 中国平安 |
17.30 |
+0.50 |
+2.99 |
+11.49 |
總結
- 港股及內地股市表現強勁，主要受內地貨幣政策及美國經濟數據提振。
- 澳門博彩收入微跌，但跌幅接近結束，顯示行業有回溫跡象。
- 内房股因百城價格指數雙漲而走強，投資者可關注相關股。
- 美股因油價上揚及製造業數據改善，三大指數均錄得顯著升幅。
- 认股證及牛熊證市場活躍，建議投資者選擇穩定發行人及合適行使價。
- 市場預期兩會前將保持觀望，恒指短期有望上試19700點。
