20221107-宝城期货-股指期货早报_政策托底预期VS国内外风险因素_2页_263kb

宝城期货股指期货早报总结

核心内容概述

本报告为宝城期货发布的股指期货早报，主要针对金融期货中的股指板块（包括IF、IH、IC、IM）进行短期、中期及日内走势分析，并提供相应的投资策略建议。报告指出当前市场整体处于震荡状态，但存在一定的风险与支撑因素，需关注政策导向及外部环境变化。

主要观点与分析

1. 走势判断

• 短期（一周以内）：震荡
• 中期（两周至一月）：震荡
• 日内：震荡偏弱

2. 参考策略

• 策略参考：逢高短空

3. 核心逻辑概要

• 市场反弹动力：上周股市反弹主要源于市场对防疫政策调整带动宏观经济回暖的乐观预期。
• 预期修正：11月5日的疫情防控发布会显示，市场乐观预期可能被修正，短期或有回落。
• 积极信号：发布会内容也显示出疫情防控政策趋于积极，更符合经济发展需求，为未来市场复苏奠定基础。
• 风险因素：
  • 国内：多地疫情反复，房地产周期尚未见底，叠加海外经济衰退预期，外需走弱，限制经济复苏。
  • 海外：高通胀未见明显缓解，美联储加息预期仍强，人民币汇率贬值压力限制国内货币宽松空间，影响北向资金情绪。
• 支撑因素：
  • 政策托底：稳经济政策不断明确，支持经济企稳与弱复苏。
  • 估值水平：股指估值处于历史较低分位数，具备一定支撑。

关键信息

价格行情驱动逻辑

• 日内走势：震荡偏弱，表明短期内市场情绪偏弱，投资者观望情绪较浓。
• 中期走势：震荡，显示市场在较长周期内缺乏明确方向，需等待更多政策或经济数据指引。
• 短期走势：震荡，表明短期内市场可能在一定区间内波动，缺乏趋势性突破。

投资策略

• 逢高短空：建议在价格高位时进行短期做空操作，以应对可能的回调。

其他信息

• 价格计算方式：有夜盘的品种以夜盘收盘价为起始价格，无夜盘的品种以昨日收盘价为起始价格，当日日盘收盘价为终点价格。
• 涨跌幅度划分：
  • 跌幅 > 1%：下跌
  • 跌幅 0~1%：震荡偏弱
  • 涨幅 0~1%：震荡偏强
  • 涨幅 > 1%：上涨
• 震荡偏强/偏弱：仅适用于日内分析，短期和中期不作此区分。

服务与免责声明

• 服务宗旨：宝城期货致力于服务国家、知行合一、走向世界、专业敬业。
• 免责声明：
  • 本报告仅供参考，不构成投资决策的唯一依据。
  • 投资建议可能不适合所有投资者，建议结合个人投资目标、财务状况及需求进行判断。
  • 本报告不构成私人咨询建议，投资者在使用前应咨询独立投资顾问。
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