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市场资讯总结

核心内容概述

本报告总结了2018年9月7日的市场资讯，涵盖政策、市场、行业及个股信息，并包含热点分析与市场策略建议。整体来看，市场在政策利好与外部贸易风险的交织下呈现震荡走势，投资者需关注政策导向与行业动向，同时警惕外部不确定性带来的影响。

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政策信息

主要政策动向

• 创新驱动发展战略：国务院常务会议强调要深入实施创新驱动发展战略，推动新旧动能转换和扩大就业，支持有潜力但尚未盈利的创新型企业上市融资。
• 财税金融支持：
  • 对个人在二级市场买卖新三板股票的差价收入免征个税。
  • 将国家级科技企业孵化器和大学科技园的税收优惠政策扩大至省级。
  • 支持创投基金发展，保持现有税收支持政策稳定，确保总体税负不增。
• 社保费率调整：各地应研究适当降低社保费率，确保不增加企业负担，以激发市场活力。

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市场信息

宏观经济数据

• CPI与PPI预测：8月份CPI同比增长预测均值为2.20%，PPI预测均值为3.96%。
• 食品价格：食品环比变动2.6%，猪肉价格环比涨幅扩大，或带动CPI回升。
• PPI走势：高基数导致PPI同比回落，消费品与工业品价格走势分化。

货币市场

• 流动性状况：8月中下旬地方债加速发行，货币市场利率稳中有升，资金淤积情况改善。
• 央行操作：重启正回购操作，短期资金回笼，但流动性仍存在短期堆积现象，宽信用传导受阻。
• 利率倒挂：部分资金利率仍低于政策利率，显示流动性结构仍需优化。

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行业信息

原油与金属市场

• 原油期货：WTI 10月原油期货收跌0.95美元，跌幅1.38%，报67.77美元/桶；布伦特11月原油期货收跌0.77美元，跌幅1.00%，报76.50美元/桶。
• 影响因素：美国原油库存下降，但精炼油库存增加，成为油价下跌主因。
• 金属市场：
  • LME期铜收涨0.9%，报5927.50美元/吨。
  • 伦铝收跌1.3%，报2040美元。
  • 伦锌、伦铅、伦锡涨跌不一，伦镍基本持平。

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个股信息

重点个股动态

• 恒瑞医药：获得注射用紫杉醇（白蛋白结合型）药品注册批件，研发投入约3429万元。
• 陕西煤业：拟以不超过50亿元回购股份，回购价不超过10元/股，当前股价为7.32元。

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热点分析

主要热点板块

• TMT板块：涨停10家，其中国产软件5家，国产芯片1家，板块指数分化，软件板块站上中期下降趋势线，建议关注。
• 天然气：受益于涨价与政策利好，涨停6家，多为超跌反弹，属游资炒作，不建议价值投资者关注。
• 次新股：指数微涨0.21%，涨停5家，部分个股如绿色动力、锐科激光表现较好，建议继续跟踪优质次新股。

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市场策略

短期市场走势

• 指数表现：周四市场震荡下行，沪指、深成指、创业板指均下跌，跌幅在0.5%至0.93%之间。
• 量能情况：两市成交2495亿元，量能仍偏低。
• 趋势分析：
  • 沪指受上方5月份下降趋势线压制，短期或下探16年底部。
  • 消费类板块表现疲软，如白酒、家电、医药等跌幅较大。
  • TMT板块仍为市场热点，软件、芯片等细分领域表现强势。

政策影响

• 利好政策：国常会多项政策利好，包括降低社保费率、创投基金税收支持、新三板免征个税等，有助于促进消费和市场信心。
• 外部风险：中美贸易战进展仍需关注，短期对大消费板块造成压力。

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重要主题与个股评级

主题评级

主题	评级	负责人
优质科创股	看好	韦剑飞

短期建议

• 优质科创股受益于贸易战背景下对自主可控的重视及政策支持，短期涨幅较大，建议设置趋势线跟踪，跌破可止盈。
• 需关注后续政策催化及市场情绪变化。

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融资融券分析

融资融券余额

• 总余额：8568.09亿元
• 净增加：1.23亿元（沪市+2.16亿元，深市-0.93亿元）

主要融资买入与偿还情况

公司	期末数（亿元）	融资买入额（亿元）	融资偿还额（亿元）
中国平安	238.39	7	7.53
兴业银行	161.18	5.32	5.57
京东方A	111.51	5.04	4.24
中信证券	84.33	4.96	3.91

融资余额/流通市值

公司	融资余额/流通市值
全柴动力	23.25%
数码科技	19.39%
恒泰艾普	18.44%
创元科技	17.90%
景兴纸业	17.76%

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