20221226-中诚信指数-债券指数周报总第31期_13页_1mb
报告摘要
本周债券指数表现总结
核心内容概述
本周债券市场整体表现积极，宽基指数、策略指数及主题指数均呈现正收益。不同债券类型和行业在收益表现上存在差异，其中产业债、电力行业及部分区域主题指数表现尤为突出。
主要观点
-
宽基指数表现：
- 所有宽基指数收益均为正，显示整体市场上涨趋势。
- 1-3年产业债指数表现优于信用债整体，AAA级别债券指数优于AA+及AA级别债券指数。
- 行业指数中，电力行业指数收益最高，达0.39%。地产、商业银行指数表现较好。
- 利率债方面，7-10年国开行债券指数收益优于1-3年国开行债券指数，分别为0.28%和0.25%。
-
策略指数表现：
- 策略指数整体表现良好，均为正收益。
- 在1-3年、3-5年指数中，产业债投资级及投资级优选指数跑赢城投债指数。
- 3-5年产业债投资级指数表现最优，收益为0.35%。
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主题指数表现：
- 主题指数收益表现良好，中证中诚信山东省信用债AAA指数和中证中诚信城投债1-3年隐含评级AA+及以上指数收益均为0.33%。
- 其他主题指数如乡村振兴、央企、胶东经济圈、广西、京津冀、国股行债券精选等也呈现正收益，但收益幅度相对较低。
关键信息
宽基指数收益分析
| 指数名称 | 基期 | 指数市值(亿元) | 平均到期收益率(%) | 平均票面利率(%) | 平均久期 | 近一周收益率(%) | 近一月收益率(%) | 近三月收益率(%) | 近六月收益率(%) | 近一年收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信1-3年信用债指数 | 2017/1/3 | 152,501 | 4.29 | 4.01 | 1.61 | 0.26 | -0.43 | -0.86 | 0.40 | 2.64 |
| 中诚信1-3年信用债AAA指数 | 2017/1/3 | 109,456 | 3.76 | 3.66 | 1.73 | 0.32 | -0.29 | -0.79 | 0.39 | 2.41 |
| 中诚信1-3年信用债AA+指数 | 2017/1/3 | 28,272 | 5.26 | 4.58 | 1.34 | 0.13 | -0.79 | -1.15 | 0.21 | 2.83 |
| 中诚信1-3年信用债AA指数 | 2017/1/3 | 13,565 | 6.55 | 5.66 | 1.28 | 0.11 | -0.80 | -0.89 | 0.75 | 4.04 |
| 中诚信1-3年城投债指数 | 2018/3/30 | 50,568 | 5.30 | 4.76 | 1.30 | 0.35 | -0.73 | -1.03 | 0.39 | 3.16 |
| 中诚信1-3年产业债指数 | 2018/5/31 | 63,469 | 3.96 | 3.70 | 1.66 | 0.38 | -0.15 | -0.68 | 0.38 | 2.31 |
| 中诚信1-3年国开债指数 | 2017/1/3 | 23,313 | 2.46 | 3.16 | 1.58 | 0.28 | 0.10 | 0.03 | 1.06 | 2.70 |
| 中诚信7-10年国开债指数 | 2017/1/3 | 28,670 | 3.02 | 3.25 | 7.00 | 0.25 | -0.10 | -0.24 | 1.89 | 3.93 |
策略指数收益分析
| 指数名称 | 基期 | 指数市值(亿元) | 平均到期收益率(%) | 平均票面利率(%) | 平均久期 | 近一周收益率(%) | 近一月收益率(%) | 近三月收益率(%) | 近六月收益率(%) | 近一年收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信1-3年信用债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 40,884 | 3.6 | 3.58 | 1.64 | 0.30 | -0.40 | -0.81 | 0.32 | 2.29 |
| 中诚信1-3年信用债投资级指数 | 2017/12/29 | 54,176 | 3.85 | 3.79 | 1.58 | 0.26 | -0.51 | -0.88 | 0.35 | 2.41 |
| 中诚信1-3年产业债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 30,501 | 3.53 | 3.5 | 1.66 | -0.31 | -0.76 | 0.32 | 2.21 | |
| 中诚信1-3年产业债投资级指数 | 2017/12/29 | 34,863 | 3.60 | 3.56 | 1.64 | -0.35 | -0.75 | 0.37 | 2.24 | |
| 中诚信3-5年产业债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 13,400 | 3.63 | 3.5 | 2.79 | -0.71 | -1.39 | -0.17 | 1.29 |
主题指数收益分析
| 指数名称 | 基期 | 指数市值(亿元) | 平均到期收益率(%) | 平均票面利率(%) | 平均久期 | 近一周收益率(%) | 近一月收益率(%) | 近三月收益率(%) | 近六月收益率(%) | 近一年收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信乡村振兴信用债优选指数 | 2018/8/31 | 4,094 | 3.430 | 3.51 | 1.69 | 0.29 | -0.58 | -0.93 | 0.40 | 2.36 |
| 中证中诚信央企信用债指数 | 2017/12/29 | - | - | 3.14 | 1.69 | -0.16 | -0.41 | 0.75 | 2.59 | |
| 中证中诚信城投债1-3年隐含评级AA+及以上指数 | 2017/12/29 | - | - | 3.54 | 1.81 | -0.48 | -0.97 | 0.38 | 2.48 | |
| 中诚信长三角大湾区城投债投资级指数 | 2017/12/29 | 7,878 | 3.84 | 3.85 | 1.57 | -0.72 | -1.26 | 0.06 | 2.31 | |
| 中诚信中部六省城投债投资级指数 | 2017/12/29 | 8,653 | 4.06 | 3.93 | 1.53 | -0.67 | -1.15 | 0.11 | 2.40 | |
| 中诚信京津冀国企信用债指数 | 2017/12/29 | 15,555 | 3.54 | 3.53 | 1.62 | -0.39 | -0.65 | 0.68 | 2.86 | |
| 中诚信1-3年国股行债券精选指数 | 2017/12/29 | 10,709 | 2.88 | 2.93 | 1.91 | 0.01 | -0.33 | 1.02 | 2.79 | |
| 中诚信1-5年国股行债券精选指数 | 2017/12/29 | 26,455 | 3.42 | 3.65 | 2.22 | -0.77 | -1.36 | 0.41 | 2.41 | |
| 中诚信1-3年中高等级城农商行债券精选指数 | 2017/12/29 | 5,089 | 2.97 | 2.96 | 2.04 | -0.05 | -0.38 | 0.96 | 2.94 | |
| 中诚信短融短债AAA指数 | 2017/12/31 | 13,616 | 2.96 | 2.1 | 0.28 | 0.12 | 0.31 | 0.91 | 2.45 |
总结
本周债券市场整体呈现上涨趋势，宽基、策略和主题指数均录得正收益。产业债、电力行业及部分区域主题指数表现尤为突出，其中3-5年产业债投资级指数收益最高。AAA级别债券表现优于AA+及AA级别债券，表明高评级债券更具吸引力。此外，不同期限和类型的债券指数收益存在差异，长期限国开债指数收益相对较低，但整体仍保持正收益。
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