20230315-中诚信指数-债券指数周报总第41期_13页_992kb
报告摘要
本周指数表现总结
核心内容概述
本周各类债券指数整体表现较好，收益均为正。宽基指数、策略指数和主题指数在不同期限和评级下呈现出差异化的收益表现。整体来看，城投债、行业债及部分区域主题债表现较为突出，尤其在1-3年及3-5年期限内收益显著。
主要观点
宽基指数表现
- 整体收益：宽基指数收益均为正，表现较好。
- 城投债 vs 产业债：1-3年城投债收益略优于产业债。
- AA+ vs AAA：AA+级别债券指数收益略优于AAA级别债券指数。
- 行业表现：商业银行、钢铁行业债券指数表现较好，收益超过 $0.3%$。
- 利率债表现：7-10年国开行债券指数优于1-3年国开行债券指数，收益达到 $0.29%$。
策略指数表现
- 1-3年指数：城投债投资级指数收益跑赢产业债投资级指数。
- 3-5年指数：产业债投资级优选指数表现优于城投债投资级优选指数，收益为 $0.25%$。
- 整体趋势：策略指数收益表现较好，尤其在不同期限下，产业债与城投债的表现存在分化。
主题指数表现
- 表现突出的主题：1-5年国股行债券精选指数、广西壮族自治区城投债指数、长三角大湾区城投债投资级指数收益均达到或超过 $0.20%$。
- 区域特色：广西壮族自治区城投债指数收益较高，主要受益于区域经济政策支持及信用环境改善。
- 行业偏好：国股行债券精选指数在1-5年期限内表现稳健，收益稳定。
关键信息
宽基指数关键数据
| 指数名称 | 基期 | 指数市值(亿元) | 平均到期收益率(%) | 平均票面利率(%) | 平均久期 | 近一周收益率(%) | 近一月收益率(%) | 近三月收益率(%) | 近六月收益率(%) | 近一年收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信1-3年信用债指数 | 2017/1/3 | 154,263 | 3.91 | 3.99 | 1.57 | 0.23 | 0.51 | 1.48 | 0.65 | 3.32 |
| 中诚信1-3年信用债AAA指数 | 2017/1/3 | 110,579 | 3.43 | 3.63 | 1.68 | 0.22 | 0.39 | 1.39 | 0.56 | 3.06 |
| 中诚信1-3年信用债AA+指数 | 2017/1/3 | 28,932 | 4.73 | 4.58 | 1.33 | 0.23 | 0.78 | 1.66 | 0.72 | 3.66 |
| 中诚信1-3年城投债指数 | 2018/3/30 | 52,070 | 4.78 | 4.72 | 1.28 | 0.74 | 1.63 | 0.79 | 3.88 | |
| 中诚信1-3年产业债指数 | 2018/5/31 | 63,693 | 3.54 | 3.66 | 1.61 | 0.43 | 1.50 | 0.78 | 3.05 | |
| 中诚信7-10年国开债指数 | 2017/1/3 | 30,068 | 3.06 | 3.21 | 6.90 | 0.29 | 0.28 | 0.73 | 3.85 |
策略指数关键数据
| 指数名称 | 基期 | 指数市值(亿元) | 平均到期收益率(%) | 平均票面利率(%) | 平均久期 | 近一周收益率(%) | 近一月收益率(%) | 近三月收益率(%) | 近六月收益率(%) | 近一年收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信1-3年信用债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 40,844 | 3.26 | 3.55 | 1.57 | 0.15 | 0.37 | 1.35 | 0.46 | 2.84 |
| 中诚信1-3年城投债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 10,582 | 3.37 | 3.79 | 1.54 | 0.13 | 0.44 | 1.36 | 0.40 | 3.13 |
| 中诚信3-5年城投债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 6,656 | 3.45 | 3.61 | 2.53 | 0.15 | 0.71 | 1.85 | 0.31 | 3.52 |
| 中诚信3-5年产业债投资级优选指数 | 2017/12/29 | 13,520 | 3.35 | 3.49 | 2.72 | 0.25 | 0.61 | 1.62 | 0.15 | 2.58 |
主题指数关键数据
| 指数名称 | 基期 | 指数市值(亿元) | 平均到期收益率(%) | 平均票面利率(%) | 平均久期 | 近一周收益率(%) | 近一月收益率(%) | 近三月收益率(%) | 近六月收益率(%) | 近一年收益率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 中诚信1-5年国股行债券精选指数 | 2017/12/29 | 26,590 | 3.22 | 3.62 | 2.1 | 0.37 | 1.29 | -0.06 | 3.11 | |
| 中诚信广西壮族自治区城投债指数 | 2017/12/29 | - | 7.50 | - | 1.75 | 0.23 | 1.90 | 2.26 | 4.74 | |
| 中诚信长三角大湾区城投债投资级指数 | 2017/12/29 | 8,157 | 3.35 | 3.84 | 1.54 | 0.20 | 0.55 | 1.64 | 0.44 | 3.26 |
总结
本周债券市场整体表现积极，宽基指数、策略指数和主题指数均呈现正收益。其中，城投债在1-3年期限内表现优于产业债，AA+级别债券指数优于AAA级别债券指数。行业方面，商业银行和钢铁行业债券指数收益超过 $0.3%$，而利率债中7-10年国开行债券指数优于1-3年国开行债券指数，收益达到 $0.29%$。策略指数方面，1-3年城投债投资级指数跑赢产业债，3-5年产业债投资级优选指数表现优于城投债投资级优选指数。主题指数中，1-5年国股行债券精选指数、广西壮族自治区城投债指数及长三角大湾区城投债投资级指数收益均达到或超过 $0.20%$，显示出区域经济政策支持及信用环境改善的积极影响。
总体来看，信用债市场在不同期限和评级下存在收益差异，投资者可根据自身风险偏好和投资目标选择适合的债券品种。
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