20220213-开源证券-新材料行业周报_硅碳负极关注度提升_产业化有望加速_13页_1mb

化工行业周报总结

核心内容

本周（2月8日-2月11日）新材料指数下跌2.39%，但整体表现强于创业板指数。硅碳负极材料作为锂电池负极材料的重要发展方向，受到市场高度关注。随着新能源产业的快速发展，硅碳负极材料的产业化进程有望加速，预计2023年将真正开始销售，到2025年全球需求将以70%的复合年增长率增长。

主要观点

• 硅碳负极材料优势显著：硅基负极材料具有较高的理论比容量（高温4200 mA·h/g，室温3580 mA·h/g）、低脱锂电位（<0.5 V）、环境友好、储量丰富、成本较低等优势，是提升锂电池能量密度的重要选择。
• 技术壁垒高，产业化难度大：硅基负极材料的制备工艺复杂，技术壁垒高，目前仅少数企业掌握相关技术，产品尚未标准化，大规模生产仍面临挑战。
• 国内企业布局加速：多家国内企业已开始布局硅碳负极材料，包括新安股份、硅宝科技等，其中硅宝科技已完成50吨/年中试生产线建设，并计划扩建至1万吨/年。
• 产业链数据积极：本周NAND价格上涨0.6%，碳纤维指数上涨1.32%，添加剂指数跑赢创业板指数5.88%，显示部分细分领域表现较好。
• 重点受益标的：斯迪克、昊华科技、彤程新材、阿科力、利安隆、东材科技、长阳科技、瑞联新材、濮阳惠成等企业被看好，受益于新能源材料需求增长和国产替代趋势。

关键信息

本周行情回顾

• 新材料指数：下跌2.39%，跑赢创业板指数3.49%。
• 涨幅前五：新和成（6.70%）、科思股份（6.48%）、润阳科技（6.42%）、威孚高科（5.96%）、贵研铂业（5.76%）。
• 跌幅前五：雅克科技（-17.17%）、联瑞新材（-13.82%）、海优新材（-13.46%）、福斯特（-12.86%）、艾可蓝（-10.33%）。

重要公司公告

• 金宏气体：与广东芯粤能半导体有限公司签订电子大宗气体供应合同，金额约10亿元（不含税）。
• 多氟多：控股子公司阳福新材料引入韩国上市公司EnchemCo.,Ltd.作为战略投资者，增资2.76亿元，取得15%股权。

产业链数据跟踪

• NAND价格：上涨0.6%。
• DRAM价格：下降0.14%。
• 半导体设备出货额：北美地区12月同比增速下降。
• IC封测台股营收：同比增速下降。
• PCB制造台股营收：同比增速上升。
• MLCC台股营收：同比增速下降。
• 智能手机出货量：同比上涨29.6%。
• 光学台股营收：同比上升5.77%。
• 液晶电视面板出货量：同比减少2%。

受益标的

• 斯迪克：通过持续研发和数据积累，拓展“胶×膜”产品矩阵。
• 利安隆：受益于下游烯烃扩产，市场需求广阔。
• 濮阳惠成：作为顺酐酸酐衍生物龙头，有望抢占更大市场份额。
• 昊华科技：整合大股东资源，形成特种气体、氟材料、航空材料三大主营业务。
• 彤程新材：布局电子化学品，与巴斯夫合作建设PBAT可降解塑料项目。
• 阿科力：COC/COP高透光材料开发进展顺利，有望打破日本垄断。
• 瑞联新材：同时具备OLED材料和液晶材料生产能力，拓展医药CDMO业务。

风险提示

• 技术突破不及预期：硅基负极材料研发进展可能不如预期。
• 行业竞争加剧：随着市场扩大，竞争可能加剧。
• 原材料价格波动：原材料价格波动可能影响企业成本和利润。

附录

• 图表目录：包含LIBs电芯结构、硅基负极材料结构、国内硅基负极出货量趋势、新材料指数与创业板指数对比、OLED材料指数、半导体材料指数、膜材料指数、添加剂指数、碳纤维指数、尾气治理指数等。
• 表格目录：包括硅宝科技等化工企业布局硅碳负极材料、重点覆盖标的跟踪、公司公告统计、增减持/解禁/回购/质押公告、投资/融资公告、其他公告、新材料板块个股7日涨幅前十、跌幅前十等。

分析师承诺

分析师承诺所发布观点为个人观点，不与报酬挂钩，确保分析的独立性和客观性。

投资评级说明

• 证券评级：买入（预计相对强于市场表现20%以上）、增持（预计相对强于市场表现5%~20%）、中性（预计相对市场表现在-5%~+5%之间波动）、减持（预计相对弱于市场表现5%以下）。
• 行业评级：看好（预计行业超越整体市场表现）、中性（预计行业与整体市场表现基本持平）、看淡（预计行业弱于整体市场表现）。

法律声明

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