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期货市场交易指引总结（2026年06月09日）

核心内容概述

本报告为长江期货研究咨询部发布的期货市场交易指引，涵盖宏观金融、黑色建材、有色金属、能源化工、棉纺产业链及农业畜牧六大板块，对各品种的短期走势、中长期趋势、操作建议及市场影响因素进行了详细分析。整体市场氛围以震荡为主，部分品种存在偏强或偏弱的倾向，需关注宏观政策、供需变化及市场情绪等多重因素。

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主要观点

宏观金融

• 股指：中长期看好，建议逢低做多，短期可能反弹修复。
• 国债：整体震荡运行，关注10年国债收益率是否突破1.70%的强阻力位，以及资金面和物价数据变化。
• 全球市场：主要股指及大宗商品均出现下跌，美元指数走强，黄金与原油价格相对稳定。

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黑色建材

• 螺纹钢：供需相对均衡，短期震荡运行。
• 热卷：库存高位，供需双弱，震荡为主。
• 铁矿：供应宽松，钢厂利润下滑，中长线建议反弹做空。
• 焦炭：跟随焦煤走势，波动加剧，建议暂时观望。
• 焦煤：供应偏紧，价格或反复，建议观望。
• 玻璃：短期震荡偏弱，建议逢高空。

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有色金属

• 铜：供应端扰动支撑价格，短期高位震荡，建议低位持多。
• 铝：成本支撑较强，建议滚动布局多单。
• 镍：库存累积，需求偏弱，震荡运行，建议区间交易。
• 锡：供应边际缓和，需求回暖，建议区间交易。
• 黄金 & 白银：短期震荡调整，中期中枢上移，建议观望。
• 碳酸锂：供需两旺，价格偏强震荡，预计2609合约在2900-3100区间运行。

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能源化工

• PVC：供应收缩，需求疲软，预计2609合约在4700-5100区间震荡。
• 烧碱：低位震荡，关注利润修复对价格的支撑，预计2607合约在1850-2050区间运行。
• 苯乙烯：供需格局偏弱，成本支撑减弱，震荡运行。
• 橡胶：短期逢低多配不追高，中期关注美伊谈判进展。
• 尿素：供需双减，库存低位，预计2609合约在1750-1950区间运行。
• 甲醇：供应增加，需求疲软，预计2609合约在2900-3100区间震荡。
• 纯碱：供给过剩，建议逢高做空。

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棉纺产业链

• 棉花棉纱：供需格局转向，短期震荡运行，长期偏乐观。
• 苹果：震荡运行，产区库存稳定，价格趋稳。
• 红枣：震荡运行，花期提前，关注天气变化及库存情况。
• PTA：产业供需延续去库，但成本与需求未明显改善，震荡运行。
• 原木：供应宽松，需求疲软，短期承压震荡。

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农业畜牧

• 生猪：短期震荡整理，中期有望逐步回升，建议短线操作。
• 鸡蛋：三季度合约回调偏多，关注产区淘鸡进度及全链库存。
• 玉米：低位震荡，反弹动能不足，建议区间操作。
• 豆粕：跟随美豆走势偏弱，建议关注成本线附近点价。
• 油脂：走势分化，棕油有支撑，豆菜油仍有回调空间，关注MPOB报告及中东局势。

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关键信息

• 宏观因素：美联储加息预期、美伊谈判、地缘政治风险、美元走强、能源价格波动等对市场情绪和价格形成重要影响。
• 产业基本面：多数品种处于供需双弱或供需平衡状态，部分品种如铜、碳酸锂、尿素等因成本支撑或产业利好呈现偏强震荡。
• 操作建议：整体建议以区间交易为主，部分品种如股指、铜、尿素等可考虑逢低布局多单；而玻璃、铁矿、纯碱等则建议逢高做空或观望。
• 风险提示：本报告仅为参考，不构成投资建议，市场存在不确定性，投资者需自行评估风险。

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数据来源

• 同花顺
• 长江期货
• 农业部、钢联、卓创资讯、隆众资讯
• USDA、Mysteel、上海钢联、上海有色网等

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免责声明

• 本报告基于公开资料整理，信息仅供参考，不构成投资要约或建议。
• 报告内容可能根据市场变化进行调整，投资者需自行关注更新。
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公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 交易咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
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