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贵金属衍生品晨报 2023年11月6日

大宗商品研究所/银河期货有限公司

📈 市场回顾

• 贵金属市场： 上周五晚公布的超预期疲软美国就业数据（非农就业增长放缓，数据向下修正，薪资通胀降温）推动金、银价格走高，伦敦金曾突破2000美金/盎司，夜盘沪金、沪银小幅上涨。避险情绪叠加美联储可能暂停加息预期支撑贵金属买需，导致黄金、白银高位震荡，白银表现更强劲。
• 美元、美债收益率： 美元指数因经济数据疲软而大跌超1%。美债收益率也随之大幅下降近2%。
• 人民币汇率： 美元指数走弱压力减小，人民币一度升值触及近期高点后小幅收涨0.46%，中间价亦相应上调。

📊 重要资讯

• 美国非农数据： 10月新增就业人数远低于预期，就业市场热度降温，年调整+薪资强压缓解，有利于市场预期美联储可能结束本轮加息周期。
• PMI数据： 10月美国ISM PMI与服务业PMI均不及预期，反映经济扩张动能略有放缓，但非制造业PMI仍维持在扩张区间。
• 美联储观点： 部分官员认可当前就业数据，暗示可能维持现有利率水平数月，但也强调不应对单一数据反应过度，关注通胀报告和未来的加息前景。市况表明市场已大幅压低概率预期美联储12月将维持现有利率不动。
• CME加息预测： 市场预计美联储12月大概率维持利率不变，明年1月维持利率不变的可能性也在增加。

🤖 交易策略

• 伦敦金: 偏强震荡，若站稳5日均线或试上方2000美金/盎司关口确认，则继续看涨至2027美金/盎司；若受阻回调，则支撑位依次看1976美金/盎司、1945美金/盎司。
• 伦敦银: 受100/200日均线压制，若能突破则看向23.6美元/盎司，下方支撑225美元/盎司。
• 沪金: 创新高后高位震荡，风险较高，建议观望。
• 沪银: 金稳上行，突破前高，短期均线多头排列向上挑战5900元/千克。若遇回调，支撑依次看5840元/千克、5800元/千克。

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