20240711-华创证券-吉祥航空-603885.SH-2024年中报预增点评_Q2预计实现盈利中值1.3亿_同比增长226_看好旺季业绩弹性释放_6页_858kb

吉祥航空（603885）2024年中报预增点评总结

根据报告内容，对吉祥航空（603885）2024年上半年业绩预增情况进行总结如下：

业绩预增

公司预计2024年中（2024H1）实现盈利50亿（同比+7011%），扣非盈利47亿（同比+7865%），主要系国内出行需求增加和国际航线持续恢复所致。

关键经营数据

• 1~5月：ASK同比+234%，RPK同比+301%，客座率84.4%，同比+44pct。
• 4~5月：ASK和RPK同比均有显著增长，客座率82.9%，同比+26pct。

暑运情况分析

• 国内外旅客量：暑运期间国内市场业绩恢复显著，总体量价齐升。
• 航班量：国内航班量同比增长超过150%，领先行业恢复水平。
• 国际线：东南亚、东亚为主要目的地；北美恢复缓慢，中东市场恢复强劲。

投资建议

• 盈利预测：调整2024~2026年归母净利润预测为162亿、241亿、316亿，对应PE分别为15、10、8倍。
• 目标价：163元，较当前股价有45%上涨空间。
• 评级：维持“强推”评级。

报告日期为2024年7月11日，本文基于公司业绩预告及财务数据综合分析编写。