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2016年7月7日港股及市場總結

核心內容

• 全球市場動態：美國經濟數據優於預期，緩解英國脫歐對市場的衝擊，美股先跌後升。美聯儲會議紀要顯示，大多數決策者支持維持利率不變，市場對延續寬鬆貨幣政策的預期增加。
• 港股表現：港股早盤急跌逾400點，但受內地股市反彈影響，收市跌幅收窄。個股中，黃金股表現強勁，紫金礦業和招金礦業創年內新高。
• 內地股市表現：滬綜指和深綜指均站穩3,000點之上，黃金概念股帶動大盤回升。

主要觀點

• 美國經濟與市場情緒：美國6月ISM非製造業指數達56.5，創2015年11月以來新高，利好投資氣氛。美聯儲傾向不加息，市場對延續寬鬆政策的期待加劇。
• 黃金與油價走勢：黃金價格創2年新高，油價回升2%，顯示市場對避險資產的偏好。
• 港股整體表現：港股受英鎊貶值影響，早盤急跌，但後市回升。恒生指數收跌1.23%，國企指數收跌1.62%。
• 聯想回歸A股：聯想股東會將舉行，市場關注其潛在回歸A股及節流措施。
• 內地政策動態：中國國家發改委強調鐵路建設投資規模，預計全年商品房銷售將創歷史新高。

關鍵信息

市場統計

恒生指數期貨

中國高速傳動（658.HK）

• 行業地位：內地風電傳動設備主要生產商之一，風電市場佔比逾90%。
• 政策支持：受益於新能源投資稅務優惠政策延長，有望增加訂單。
• 盈利能力：預計2016年市盈率為7.7倍，股息率4.3厘，估值吸引。
• 建議：建議買入價HK$5.9，目標價HK$7.0，止虧價HK$5.0。

其他交易焦點

• 騰訊（700.HK）：根據購股權計劃授出141.81萬份購股權，行使價174.86元。
• 阿里健康（241.HK）：收購廣州五千年醫藥連鎖，拓展在線醫藥零售業務。
• 萬科（2202.HK）：寶能系增持A股至25%，構成五次舉牌。
• 英皇國際（163.HK）：旗下「維壹」單位成交價41,170,000元。

沖突與跌幅

• 樂亞國際（8386.HK）：跌91.58%，跌幅最大。
• 匯嘉中國股權（2982.HK）：跌50.50%。
• 小南國股權（2987.HK）：跌40.82%。
• 興業太陽能股權（2983.HK）：跌27.66%。

恒生指數成份股表現

中港AH股溢價指數

其他行業表現

• 金融股：中國平安、建設銀行、工商銀行、中國人壽等金融股均下跌，市場情緒偏弱。
• 能源與汽車：中石油、中石化、萬科等股價下跌，但部分受益於政策利好。
• 軟件與科網：騰訊、金山軟件等股價下跌，但部分企業表現穩定。
• 醫療與電訊：國藥控股、中國移動等股價下跌，但部分受益於政策支持。

結論

整體而言，市場對美國聯儲維持寬鬆貨幣政策的預期加劇，對港股形成支撐。內地政策利好如風電產業、鐵路建設等，為部分企業帶來發展機遇。然而，部分個股如黃金股表現強勁，而其他行業如金融、能源等則受到市場情緒影響，表現偏弱。建議關注政策受益股及估值吸引的企業，如中國高速傳動，同時留意市場波動風險。