20190630-财通证券-计算机行业周报：中美关系重回正轨，县级医院市场即将扩容_12页_636kb

计算机行业周报（6/24-6/28）总结

核心内容概述

本报告分析了2019年6月24日至6月28日期间计算机行业的市场表现、行业动态及投资建议。整体来看，A股市场微幅下跌，计算机行业跌幅居前，但部分细分领域如智慧医疗、人工智能、云计算等展现出积极信号，尤其在政策支持与技术进步推动下，行业未来增长潜力被看好。同时，科创板的设立对信息行业估值体系产生积极影响，建议关注具备技术优势与市场地位的头部企业。

主要观点

• 市场表现：
  本周A股整体微跌，计算机行业跌幅为2.28%，位列跌幅第四。计算机子板块全线下跌，其中IT服务跌幅最大（3.95%）。

• 政策利好：
  国家卫健委发布文件，确定1000家县级医院进入第二阶段升级计划，未来县级医疗市场将扩容，为医疗信息化带来增量空间。

• 科创板进展：
  科创板已受理141家企业，其中29家为计算机行业企业。华兴源创作为科创板第一股完成网上网下发行，显示出市场对科技企业的期待。

• 行业动态：

  • 人工智能：上海发布智能制造三年行动计划，推动AI与5G等技术融合。阿里云在医疗AI领域取得突破，实现心血管识别效率大幅提升。
  • 云计算：IDC数据显示，2019年第一季度全球超融合系统收入同比增长19.3%。Gartner指出，云数据库市场增长迅速，预计到2022年，超过75%的数据库将部署或迁移至云平台。
  • 金融科技：中国银联与OPPO合作推出手机闪付OPPO Pay，提升支付便捷性。
  • 智能汽车：丰田加入百度Apollo自动驾驶联盟，推动其自动驾驶技术发展。
  • 区块链：比特币价格波动剧烈，上演过山车行情。
  • 美国科技巨头动向：微软计划2020年在中国新增1000个岗位，亚马逊AWS因外部服务商问题出现宕机，谷歌宣布建设第三条私有海底光缆，并推出类似华为鸿蒙的Fuchsia OS系统。

关键信息

重点公司动态

• 卫宁健康：拥有明显三甲医院资源，深度布局互联网医疗，获“增持”评级。
• 创业慧康：在院内市场具有高市占率，获“增持”评级。
• 恒生电子：金融IT龙头，产品链丰富，市占率高，获“增持”评级。
• 科大讯飞：深耕人工智能领域二十年，业务涵盖智能语音、电子政务等，获“增持”评级。
• 用友网络：推动企业商业模式与管理方式变革，获“增持”评级。

重点公司表现

• 涨幅前十：金溢科技（18.88%）、恒银金融（16.98%）、梅安森（12.29%）、立思辰（10.21%）、*ST索菱（9.09%）、泛微网络（8.21%）、中国长城（7.20%）、万达信息（7.01%）、万集科技（6.31%）、麦迪科技（5.87%）。
• 跌幅前十：中科曙光（-13.44%）、科蓝软件（-12.49%）、宇信科技（-11.91%）、天地数码（-11.61%）、科创信息（-10.90%）、鼎捷软件（-10.84%）、天夏智慧（-10.75%）、大智慧（-10.14%）、同为股份（-10.08%）、汇金科技（-9.36%）。

投资建议

• 医疗信息化：关注县级医院升级带来的市场增量，推荐卫宁健康、创业慧康。
• 金融科技：推荐恒生电子，作为金融IT龙头，具备丰富产品链与高市占率。
• 人工智能：推荐科大讯飞，深耕AI领域二十年，业务多元。
• 云计算：推荐用友网络，推动企业数字化转型。
• 科创板机会：科创板设立对信息行业估值体系形成积极影响，建议关注相关企业。

风险提示

• 宏观经济波动：可能对行业整体发展造成影响。
• 行业发展不及预期：技术落地与市场接受度存在不确定性。

表格摘要

结论

综合来看，计算机行业在当前市场环境下整体表现承压，但政策支持、技术进步与科创板设立为行业带来新的发展机遇。重点推荐具备行业领先地位、技术实力强、布局清晰的公司，如卫宁健康、创业慧康、恒生电子、科大讯飞、用友网络等，同时需关注宏观经济波动与行业发展不及预期等潜在风险。