> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # Web4.0与AI赋能应用总结 ## 核心内容 Web4.0（智能互联网）标志着互联网发展的新阶段，以AI为核心驱动力，推动生产力与生产关系的范式革命。它强调“智能连接”、“人机共生”与“多模态交互”，实现物理与数字世界的无缝融合。AI智能体（Agent）具备感知、规划与行动能力，推动内容生产、媒介形态与交互方式的智能化变革。 ## 主要观点 - Web4.0是多种技术融合的产物，包括AI、区块链、IoT、边缘计算、空间计算等。 - AI从工具演变为能够主动规划、理解环境的认知主体，成为智能体互联网的核心载体。 - Web4.0时代，AI将推动内容从“人创造”转向“AI代理自动生成、交易与进化”。 - 媒介形态从“人-机界面”向“智能体-智能体”交互演进，实现“智能化、情境感知、无感交互”。 - 数字营销广告从“流量争夺”向“智能体协同”转变，GEO（生成式引擎优化）成为新的优化模式。 - AI+内容（AIGC）推动内容产业进入自动化、个性化、实时化与智能化时代。 - AI+媒介（如手机、眼镜、机器人）将重新定义用户体验，从被动接受到主动协同。 ## 关键信息 ### Web4.0时代AI赋能的领域 - **AI+数字营销广告**：蓝色光标、顺网科技、姚记科技、引力传媒等企业通过AI技术提升广告效率与个性化触达。 - **AI+内容AIGC**：万达电影、奥飞娱乐、博纳影业、完美世界、恺英网络、顺网科技、华策影视、中信出版等企业借助AI生成内容，推动内容产业变革。 - **AI+媒介体验经济**：风语筑、万达电影、锋尚文化、顺网科技等企业通过AI技术打造沉浸式体验与智能交互。 ### AI智能体发展趋势 - AI智能体从“工具”走向“同事级”协作，具备自主学习、决策与执行能力。 - 多模态交互成为趋势，AI代理将实现“直出可交付”的中长内容及实时输出。 - AI平台价值由“智能密度×Token吞吐量”定义，MiniMax、智谱等企业积极布局。 ### 市场规模与前景 - 全球GEO市场规模预计从2025年的112.5亿美元增至2030年的2662.5亿美元。 - 中国GEO市场规模有望从2026年的942亿元增至2030年的6338亿元。 - 全球AIGC市场规模预计从2026年的240.8亿美元增长至2035年的1430.9亿美元。 - 中国AIGC市场规模预计从2020年的4.4亿元增至2032年的5445.5亿元。 ### 投资建议 - 传媒行业被给予**买入**评级，AI赋能将推动其从数字化向智能化跃迁。 - 具体推荐公司包括：**博纳影业**、**奥飞娱乐**、**姚记科技**、**万达电影**、**蓝色光标**、**顺网科技**、**中信出版**、**恺英网络**、**完美世界**等。 - 企业端代表如**字节跳动**、**MiniMax**、**智谱**等，已形成AI平台生态，具备良好增长潜力。 ### 风险提示 - 产业政策变化风险 - 推荐公司业绩不及预期风险 - 行业竞争风险 - 编播政策变化风险 - 微短剧影视作品进展不及预期及未获备案风险 - 平台用户数据保护不及预期风险 - 新业务发展不及预期 - 新技术应用不及预期 - 宏观经济波动风险 ## 重要企业与技术 ### MiniMax - 全球市场份额（按Token）达14.3%，2025年营收0.79亿美元，毛利率提升至25.4%。 - 2026年wind一致预期营收2.2亿美元，公司战略从大模型公司向AI平台型企业转型。 ### 智谱 - 聚焦企业级大模型，GLM系列性能领先。 - 2025年中期营收0.28亿美元，wind一致预期2025-2026年营收为1.08、2.34亿美元。 ### DeepSeek - 2023年7月成立，2025年发布DeepSeek-R1模型并开源。 - 聚焦大语言模型与相关技术，致力于打造全球顶尖基础模型。 ### 月之暗面（Kimi） - 估值100亿美元，已完成7亿美元C+轮融资。 - 发明RoPE相对位置编码与groupnormalization，技术领先。 ### 阶跃星辰 - 估值200亿元，自主研发千亿参数大模型。 - 完成超50亿元人民币+5轮融通，用于基础模型研发与AI+智能战略落地。 ## 技术演进 - Web4.0核心技术包括AI大模型、IoT、数字孪生、具身智能、边缘计算等。 - 从Web1.0到Web4.0，用户角色从被动消费者转变为“人机协作指挥官”。 - 从SEO到GEO，AI搜索技术优化将重塑流量入口与内容信任机制。 ## 未来展望 - Web4.0正向Web5.0过渡，从“智能化”转向“情感化”。 - AI将推动内容产业进入“注意力经济”与“审美经济”时代。 - AI+媒介将重构用户交互方式，提升沉浸感与个性化体验。 ## 总结 Web4.0时代，AI智能体正深刻改变传媒行业内容生产、媒介形态与交互方式，推动行业向智能化发展。企业通过AI技术提升效率、拓展市场，形成新的内容生态与商业模式。投资方面，传媒行业被给予买入评级，AI赋能将成为未来增长的重要驱动力。