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银河投资早参总结（2016年8月22日）

核心内容概览

全球主要股市指数

8月19日，全球主要股市指数普遍下跌，其中道琼斯工业指数、纳斯达克综合指数、标普500指数均出现下跌，恒生指数、国企指数、英国金融时报指数、德国DAX30指数、法国CAC40指数、印度SENSEX指数等也均有不同程度的下跌。唯独海峡时报STI和日经225指数微涨。沪深300指数小幅上涨。

股指期货

8月19日，股指期货市场午后翻红，主力合约顺利完成交割。IF1609、IH1609、IC1609等主要合约均小幅上涨，成交和持仓量有所增加。

外汇汇率

人民币对美元、欧元、日元等主要货币均出现贬值压力，其中美元/人民币即期汇率下跌近200点，人民币整体呈现易跌难升趋势。欧元/人民币和英镑/人民币均有所上涨，而日元/人民币则微跌。

主要观点

宏观新闻点评

• 《中国制造2025》配套文件发布：五大工程实施指南和六个发展规划指南发布，标志着智能制造成为国家战略重点。随着人口老龄化和医疗需求增长，医疗行业有巨大发展空间。
• 债转股政策研究：国家发改委副主任连维良表示，债转股措施正在制定中，可能对金融行业产生积极影响。
• P2P借款上限：即将发布的《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》规定，同一P2P平台每人最多借款20万元。
• 房地产政策收紧：住建部等七部委确认“首付贷”为违法违规产品，房地产中介不得提供相关服务。

行业新闻点评

• “健康中国”战略：医疗行业需求稳定增长，A股相关公司如佛慈制药、思创医惠、国际医学值得关注。
• 氢燃料电池汽车研讨会：氢能源汽车前景广阔，相关公司如同济科技、华昌化工可作为投资标的。
• 公司重组动态：
  • 号百控股：定增收购互联网文娱业务资产，打造智能文娱平台，提升盈利能力。
  • 京威股份：拟募资70亿元发展高端电动汽车项目，依托德国技术拓展中高端市场。
  • 轴研科技：拟收购国机精工，增强在磨削加工和超硬材料磨具制造领域的竞争力。

全球主要市场评述

• 美国股市：三大股指震荡收跌，市场对美联储9月加息存在分歧，投资者情绪谨慎。
• 香港股市：恒指收跌0.37%，中国神华领跌蓝筹，港股通资金净流入。
• 欧洲股市：英国、法国、德国股指均下跌，英国财政盈余不及预期，加剧市场担忧。

大宗商品期货

• 原油：纽约油价小幅上涨，布伦特油价微跌，美国钻井数增加对油价形成压力。
• 贵金属：黄金期货下跌，白银和白金期货跌幅较大，美元走强对金价形成压制。
• 基本金属：期铜、期铝下跌，期锡逆势上涨，LME锡库存降至2008年以来最低。

关键信息

股指期货

• If1608：最新3359.8，日增-3800，持仓1832，涨跌-0.01%。
• If1609：最新3332.4，日增3542，持仓39407，涨跌0.01%。
• If1612：最新3282.8，日增234，持仓4719，涨跌0.19%。
• If1703：最新3256.6，日增35，持仓1061，涨跌0.43%。

外汇市场

• 美元/人民币：18日6.6273，19日6.6211，下跌。
• 欧元/人民币：18日7.4829，19日7.5121，上涨。
• 100日元/人民币：18日6.6401，19日6.6094，下跌。
• 英镑/人民币：18日8.6457，19日8.7124，上涨。
• 瑞郎/人民币：18日6.8938，19日6.9356，上涨。
• 加元/人民币：18日5.1586，19日5.1766，微涨。
• 港元/人民币：18日0.8547，19日0.854，微跌。

A/H股比价

• 海螺水泥：A股16.69，H股20.75，比价0.94，涨跌0.02%。
• 宁沪高速：A股9.22，H股11.16，比价0.97，涨跌0.02%。
• 中国平安：A股34.52，H股41.05，比价0.98，涨跌-0.01%。
• 中国石化：A股4.98，H股5.61，比价1.04，涨跌0.00%。
• 工商银行：A股4.44，H股4.91，比价1.06，涨跌0.00%。
• 潍柴动力：A股9.02，H股9.93，比价1.06，涨跌0.01%。
• 其他公司：如中海发展、东方航空、中国神华等A/H股比价均高于1，部分有小幅涨跌。

资金观察

• 全市场保证金余额：截止8月12日，全市场保证金余额约15153亿元，较前一周增加112亿元。
• 股票开户与参与交易账户数：新增A股开户数40.50万户，参与交易账户数1466.15万户，A股持仓占比29.40%。

业内观点

• 摩根士丹利：认为货币基金新规将提振欧元和日元需求，建议投资者做多欧日货币。
• 美银美林：指出市场对财政刺激的依赖可能带来风险，财政扩张可能削弱货币刺激政策，导致货币升值。

数据专题

近期国内重要经济数据

• CPI：2016年7月为101.8，较6月和5月略有下降。
• PPI：2016年7月数据未公布，6月为97.4，5月为97.2。
• 制造业PMI：7月为49.9，略低于6月和5月。
• 城镇固定资产投资：数据未公布，6月为70689亿元，5月为55079亿元。
• 工业增加值：7月未公布，6月为6.2%，5月为6.0%。
• 社会消费品零售总额：7月数据未公布，6月为26857亿元，5月为26611亿元。
• M2：7月数据未公布，6月为1490500亿元，5月为1461700亿元。
• M1：7月数据未公布，6月为443600亿元，5月为424300亿元。
• 新增信贷：7月数据未公布，6月为13800亿元，5月为9855亿元。
• 出口与进口：7月数据未公布，6月出口1803.83亿美元，进口1322.75亿美元。
• 财政收入：7月数据未公布，6月为15634亿元，5月为15461亿元。
• GDP同比：2016年第二季度为6.70%，较2015年同期有所下降。
• 存款准备金率：2012年5月为20%，2012年2月为20.5%，2011年12月为21%。
• 利率：2012年7月为3.00%，2012年6月为3.25%，2011年7月为3.50%。

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总结

主要趋势

• 全球股市整体偏弱，部分亚太市场表现相对较强。
• 人民币汇率承压，美元走强对人民币形成下行压力。
• 中国政策导向明确，智能制造、医疗、氢能源等领域值得关注。
• 期指市场午后翻红，显示市场情绪有所回暖。

投资建议

• 关注A股中与智能制造、医疗改革、氢能源相关的龙头企业。
• 注意人民币汇率波动，关注外汇市场动态。
• 了解并评估自身风险承受能力，谨慎投资。