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美通脹與加息預期升溫，港股及內地股市表現分析

核心內容總覽

1. 美聯儲加息預期升溫：
   美聯儲主席鮑威爾在國會聽證會上表現偏鷹，市場預期美國今年可能加息4次。美十年期國債孳息率重上2.9厘，美匯指數升至5周半新高，三大指數錄得2月8日以來最大單日跌幅，顯示市場對加息和通脹的擔憂。

2. 內地股市表現：
   上證指數挫逾1%，失守3,300點，深成指與創業板指數表現分化。兩市成交縮減至4,610億元人民幣，煤炭、水泥、金融、鋼鐵、有色金屬股走低。新鴻基地產業績優異，逆市上漲。

3. 港股表現：
   港股隨美股高開，但受A股拖累走弱，尾市轉跌。內房板塊表現不佳，友邦保險因新業務價值增長略勝預期而逆市上漲。渣打集團恢復派息，對股價有支撐作用。

4. 市場預期與後市展望：
   市場預期美港股市在消化消息後可能恢復上升動力。關注本港及國際銀行息差擴闊機會。此外，關注希慎、銀娛、鷹君、信和、港交所、澳博等公司的業績公佈。

主要觀點

• 美聯儲政策影響：
  鮑威爾的偏鷹表現提升了通脹與加息預期，對全球市場造成壓力，尤其是美股和港股。

• 內地與港股聯動：
  港股受內地股市拖累走弱，但部分企業如友邦保險表現優異，顯示市場對個別企業的認可。

• 企業業績與市場反應：
  新鴻基地產、石四藥集團、安踏體育等企業公布業績，表現不一，部分企業因盈利增長或派息而受到市場關注。

• 技術與市場情緒：
  比亞迪電子作為手機組件龍頭企業，表現反彈，市場對其未來增長潛力持樂觀態度。VIX恐慌指數上漲，顯示市場情緒偏負。

關鍵信息

市場數據總覽

企業業績重點

• 新鴻基地產 (16.HK)：
  中期盈利達330.31億元，按年增59.89%。派中期息1.2元，按年增9.09%。物業銷售溢利138.95億元，按年增66.51%。公司考慮拆細每手股份數目。

• 石四藥集團 (2005.HK)：
  預期全年股東應佔溢利增長30%至40%。2016年同期溢利為4.9億元，每股基本盈利0.173元。

• 安踏體育 (2020.HK)：
  全年股東應佔溢利達30.88億元人民幣，按年增29.44%。每股末期息派41港仙，加上特別股息16港仙，共派57港仙。毛利率升至49.4%。

• 渣打集團 (2888.HK)：
  全年稅前法定盈利24.15億美元，按年增4.9倍。恢復派息，每股派11美仙。淨息差升至1.6%，顯示資產質素改善。

股份評析與投資建議

• 比亞迪電子 (285.HK)：
  首三季營業額增9%至285億元人民幣，毛利增63%至32億元。毛利率擴闊至11.3%。積極拓展3D玻璃機殼業務，成為未來增長點。建議買入價HK$19.5，目標價HK$22.0，下破HK$18.0宜止蝕。

• 港股主要股種表現：

  • 汇丰控股 (5.HK)：收市價HK$78.60，下跌1.19%。
  • 中国平安 (2318.HK)：收市價HK$85.35，下跌1.90%。
  • 中国银行 (3988.HK)：收市價HK$4.37，下跌2.46%。
  • 香港交易所 (388.HK)：收市價HK$289.80，下跌2.03%。

• 市場情緒：
  VIX恐慌指數升至18.6，顯示市場對風險的擔憂。紐約油價下跌1.41%，黃金下跌1.15%。

市場動態與風險

• 美港股市壓力：
  美聯儲加息預期升溫，美港股市承壓，但預期在消息消化後可能恢復上升。

• 行業表現：
  煤炭、水泥、金融、鋼鐵、有色金屬等行業走低，顯示市場對經濟增長的擔憂。科技板塊反彈，手機設備行業受惠於升級趨勢。

• 南向資金流動：
  上日南向淨流出為28.97億人民幣，部分內地企業如貴州茅台、中國平安等成交活躍。

關注重點

• 業績公佈：
  希慎 (14.HK)、銀娛 (27.HK)、鷹君 (41.HK)、信和 (83.HK)、港交所 (388.HK)、澳博 (880.HK) 等公司今日公佈業績，市場關注其表現。

• 息差擴闊：
  留意銀行間息差擴闊機會，可能對金融股有利。

• 企業戰略：
  比亞迪電子拓展汽車電子、無人機等新業務，提升未來增長潛力。安踏體育加快電商銷售比例，目標提高至25%至30%。

總結

整體市場在美聯儲加息預期升溫下承壓，港股及內地股市均出現下跌。然而，部分企業如新鴻基地產、友邦保險、渣打集團等表現優異，顯示市場對個別行業及公司的信心。科技板塊反彈，比亞迪電子因手機升級趨勢及新業務拓展被看好。市場情緒偏負，VIX恐慌指數上漲，但預期在經濟持續增長的情況下，美港股市有望重拾升勢。關注重點包括企業業績、息差擴闊機會及科技與高端制造板塊的未來發展。