2021-09-24-港交所-英达公路再生科技_中期报告2021_48页_1mb

英達公路再生科技(集團)有限公司中期報告總結

公司簡介

• 公司名稱：英達公路再生科技(集團)有限公司（Freetech Road Recycling Technology (Holdings) Limited）
• 股份代號：6888
• 註冊地點：開曼群島
• 總部位置：
  • 香港：灣仔告士打道178號華懋世紀廣場29樓
  • 中國總部：江蘇省南京市南京經濟技術開發區恒飛路9號
• 主要業務：提供瀝青路面養護服務及設備製造，為中國及全球市場提供「就地熱再生」循環工藝技術。

核心業務表現

1. 瀝青路面養護服務

• 收益：約1.033億港元，較2020年同期增長20.7%
• 毛利率：18.8%，較2020年同期的-5.9%有顯著改善
• 主要增長來源：
  • 「就地熱再生」項目收益增加26.0%，毛利率提升至29.6%
  • 非「就地熱再生」項目收益增加16.0%，來自天津市高速公路養護有限公司
• 盈利改善：本公司擁有人應佔溢利由2020年同期虧損2,420萬港元增至180萬港元，增長107.4%

2. 瀝青路面養護設備

• 收益：2,740萬港元，較2020年同期減少2.5%
• 毛利率：36.5%，較2020年同期的46.6%下降
• 主要下降原因：銷售較低毛利率的標準系列設備
• 機組化系列：本期間未有收益

研發與創新

• 專利數量：截至2021年6月30日，已註冊193項專利（2020年12月31日：189項）
  • 發明專利：20項（2020年12月31日：19項）
  • 實用新型專利：148項（2020年12月31日：145項）
  • 外觀設計專利：25項（與2020年持平）
• 待批專利：24項（2020年12月31日：31項）
• 研發成果：
  • 開發新型結構性高分子材料，用於修復地下結構
  • 研發溫拌添加劑，降低「就地熱再生」運作溫度，減少燃料消耗

財務表現

收入與成本

• 總收益：130,644千港元，較2020年同期增加15.0%
• 銷售成本：101,242千港元，較2020年同期增加
• 毛利：29,402千港元，較2020年同期增加268.5%

其他財務指標

• 其他收入：5,306千港元，較2020年減少1.0%
• 金融資產減值虧損撥回：27,809千港元，較2020年增加
• 銷售及分銷成本：9,639千港元，較2020年增加
• 行政開支：35,975千港元，較2020年增加
• 研發成本：4,253千港元，較2020年減少56.6%
• 融資成本：2,349千港元，較2020年減少11.1%
• 分佔合營公司虧損：2,006千港元，較2020年增加
• 所得稅抵免：818千港元，較2020年增加

綜合財務狀況

• 總資產：348,161千港元（2021年6月30日），較2020年12月31日減少
• 流動資產：836,910千港元，較2020年12月31日減少
• 非流動資產：159,037千港元（物業、廠房及設備）及129,135千港元（投資物業）
• 流動負債：338,050千港元，較2020年12月31日減少
• 非流動負債：28,748千港元，較2020年12月31日減少
• 資本及儲備：818,273千港元，較2020年12月31日增加

股權與股息

• 每股盈利：0.18港仙，較2020年同期的-2.28港仙增加107.9%
• 中期股息：董事會不建議派發

企業管治與董事會

• 董事會成員：
  • 主席及行政總裁：施偉斌先生
  • 執行董事：陳啟景先生
  • 非執行董事：施韻雅女士、周紀昌先生、唐偉章教授、曾淵澹博士
  • 獨立非執行董事：楊琛女士、鄧觀瑶先生、劉正光博士
• 委員會：
  • 審核委員會：由楊琛女士（主席）、鄧觀瑶先生及劉正光博士組成
  • 提名委員會：施偉斌先生（主席）、鄧觀瑶先生及劉正光博士
  • 薪酬委員會：鄧觀瑶先生（主席）、楊琛女士及施韻雅女士
• 企業管治守則：
  • 傳統上由施偉斌先生同時擔任主席及行政總裁，但董事會預期將在規模擴大時進行調整
  • 備受關注的守則條文（A.6.7及E.1.2）已於2021年股東週年大會上遵守

股權計劃

• 購股權計劃：截至2021年6月30日，無尚未行使的購股權
• 股份獎勵計劃：
  • 總計授出股份：22,000,000股
  • 本期間股份變動：
    • 授出：300,000股（0.304港元/股）
    • 16.0%股份已歸屬
    • 總計已歸屬股份：13,650,000股
  • 股份獎勵計劃：持續10年，未行使股份不得享有股息

未來展望與戰略

• 政策與市場：
  • 依賴中國政府「十四五」規劃推動低碳綠色循環經濟
  • 市場增長前景樂觀，中國經濟增長12.7%
  • 着眼於道路養護行業碳排放產業鏈，推動更精細的區域解決方案
• 戰略方向：
  • 增加市場滲透率，尤其在「就地熱再生」技術使用有限的城市
  • 完善、發展現有業務與渠道
  • 推進與知名高校合作，提高技術水平
  • 採取「一帶一路」及亞洲四小龍國家市場拓展
  • 收購更多高速公路系統內部的養護公司
  • 利用國有企業的海外渠道擴展業務

風險與財務管理

• 財務風險：
  • 利率風險：現時所有銀行借款均以固定利率計息
  • 外幣風險：部分資產及負債以人民幣計值，部分以港元計值
  • 信貸風險：已建立評估信貸風險的政策
• 財務資源：
  • 經營活動產生的現金流量淨額
  • 銀行結餘及現金：182,038千港元
  • 銀行借款：88,702千港元

投資與資本結構

• 首次公開發售所得款項淨額：約6.870億港元
• 已動用款項：約607.3萬港元
• 未動用款項：約79.7萬港元
• 主要用途：
  • 投資研發業務
  • 成立合營公司及擴充瀝青路面養護服務團隊
  • 制造瀝青路面養護設備及擴充服務團隊
  • 收購其他供應商
  • 建設新生產設施
  • 市場推廣與銷售辦事處設立

投資物業與發展計劃

• 投資物業：
  • 約1.291億港元（2021年6月30日）
  • 位於南京建鄭區江心洲04-05及04-06地塊
  • 將開發為全球技術研發中心
• 出售計劃：於完成後出售總建築面積的40%
• 建設進度：於2021年第四季度動工，預計2023年10月竣工

總結

英達公路再生科技(集團)有限公司在2021年上半年實現業務恢復及盈利改善，主要受益於「就地熱再生」技術的應用及市場需求的回升。公司在研發方面持續投入，取得大量專利並開發新技術。財務狀況有所改善，流動資金穩定，銀行借款減少。未來將繼續拓展市場，探索海外商機，並通過與國有企業合作擴大業務版圖。公司將依賴政策支持及技術創新，推動業務持續增長。