20241217-天风证券-美股AI周报_OpenAI上线正式版Sora_博通和MongoDB业绩表现强劲_4页_201kb

报告摘要

美股AI周报（2024.12.09-2024.12.13）总结

核心内容

本周美股市场整体表现分化，科技板块中部分公司业绩超预期，AI领域迎来重要进展。主要股指中，道琼斯指数下跌1.82%，标普500指数下跌0.64%，纳斯达克指数微涨0.34%。美国11月非农就业数据和失业率均超预期，密歇根大学消费者信心指数也高于预期，显示出经济基本面相对稳定。

主要观点

AI商业化加速：OpenAI正式上线Sora视频生成模型，标志着AI视频生成技术进入商业化阶段。ChatGPT Plus/Pro用户可以直接使用Sora生成视频，且支持多种分辨率和格式。
科技板块表现分化：硬件计算平台如Nvidia、Intel、AMD等表现疲软，而引擎和云服务公司如Unity、Google、Amazon等则有不同程度的下跌或持平。
AI相关企业业绩亮眼：MongoDB和甲骨文的AI业务表现强劲，MongoDB营收和利润均超预期，甲骨文云收入增长显著，AI相关GPU消费增长达336%。
广告与内容技术板块承压：TheTradeDesk、Applovin等广告技术公司表现不佳，部分数字内容公司如Snap、Pinterest也出现下跌。

关键信息

1. 企业业绩表现

甲骨文：
- FY25Q2营收为141亿美元，同比增长9%，符合预期。
- Non-GAAP EPS为1.47美元，同比增长10%。
- AI业务增长显著，云数据库服务年化收入为22亿美元，同比增长28%。
- FY25Q3营收预计同比增长9%-11%，云收入增长25%-27%。
MongoDB：
- FY25Q3营收为5.29亿美元，同比增长22%，超预期6%。
- Non-GAAP EPS为1.16美元，同比增长21%，超预期68%。
- 订阅业务和服务业务均超预期，FY25Q4收入中值为5.17亿美元，Non-GAAP营业利润中值为5650万美元。
博通：
- FY24Q3收入为140.54亿美元，略低于预期，但调整后净利润超预期。
- AI业务收入为122亿美元，占半导体收入的41%。
- FY24Q4AI收入占网络业务收入的76%，同比增长158%。
- 公司预计FY25Q1AI连接业务将继续强劲增长。
Adobe：
- FY24Q4营收为56.06亿美元，同比增长11.05%，超预期。
- 调整后净利润为21.32亿美元，超预期。
- 推出新的Firefly视频模型和图像模型3，AI产品持续创新。

2. 市场动态

主要股指表现：
- 道琼斯指数：-1.82%
- 标普500指数：-0.64%
- 纳斯达克指数：+0.34%
科技板块涨跌幅：
- 硬件计算平台：Nvidia（-5.75%）、Intel（-2.77%）、AMD（-8.43%）
- 引擎：Unity（-11.83%）、Roblox（+0.49%）
- 社交：Meta（-0.55%）、腾讯（-0.68%）、Sea（+0.19%）
- VR/AR：Meta（-0.55%）、Apple（+2.18%）
- 区块链：PayPal（+1.27%）、Coinbase（-9.62%）
- 广告技术：TheTradeDesk（-4.81%）、Applovin（-19.19%）
- 云服务：Amazon（+0.19%）、Google（+8.77%）、微软（+0.83%）
- 云原生（数据库）：MongoDB（-22.19%）
- 新能源汽车厂：Tesla（+12.08%）、Rivian（+10.54%）、小鹏汽车（-1.60%）、理想汽车（-0.54%）、蔚来汽车（-2.17%）
- 传统汽车厂：宝马集团（+3.78%）、戴姆勒（+5.36%）
- 机器学习与数据智能：Palantir（-0.35%）、C3.AI（-2.62%）
- 算法与软件：英伟达（-5.75%）、图森未来（0.00%）、Innoviz（+35.89%）

3. 建议关注

股票：MSFT、NVDA、AMZN、TSLA、ESTC、SNOW、CRM、CFLT、SHOP、DUOL、VRT
行业趋势：AI商业化进程加快，建议关注大模型更新和AI应用的推出
风险提示：
- 宏观经济不及预期
- 企业盈利不及预期
- 通胀快速上行

结论

本周AI领域迎来重要进展，OpenAI推出Sora标志着AI视频生成技术的商业化落地。与此同时，MongoDB、甲骨文和Adobe等企业的AI相关业务表现亮眼，推动市场对AI应用前景的乐观情绪。然而，科技板块整体表现分化，部分公司因业绩或市场情绪影响出现下跌。投资者应继续关注AI技术的商业化进展以及宏观经济动向，尤其是美联储12月份会议和可能的降息举措。

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