20140212-中国银河-晨会纪要_11页_519kb

文档总结

核心内容概览

本文档为2014年2月12日的银河证券晨会纪要，主要涵盖国际市场、国内市场、期货与货币市场数据，以及对食品饮料、环保、传媒、星宇股份等行业的分析与投资建议。此外，还包含节后流动性情况、农业行业动态、公司合作及转型信息等内容。

---

主要观点与关键信息

一、市场行情

1. 国际市场

• 道琼斯：15994.77，+1.22%
• NASDAQ：4148.17，+0.54%
• FTSE100：6672.66，+1.23%
• 恒生指数：21956.43，+1.75%
• 国企指数：9848.12，+2.44%
• 日经指数：14718.34，+1.77%

2. 国内市场

• 上证综指：2103.67，+0.84%
• 深证成指：7838.12，+0.33%
• 沪深300：2285.56，+0.80%
• 上证国债：139.81，+0.04%
• 上证基金：3879.49，+0.66%
• 深圳基金：5144.99，-0.12%

3. 期货与货币市场

• NYMEX原油：100.06，+0.18%
• COMEX黄金：1274.80，+0.91%
• LME铜：7102.25，-0.43%
• LME铝：1699.25，-4.13%
• BDI指数：1096.00，+0.46%
• 美元/人民币：6.11，-0.02%

---

行业分析与投资建议

1. 食品饮料行业

• 政策利好：国务院发布《中国食物与营养发展纲要（2014—2020年）》，推动海洋经济与现代食品加工产业发展。
• 重点推荐：
  • 海欣食品（002702.SZ）：受益于纲要推动，战略聚焦海洋经济，管理优化，产品高端化和渠道提升将提升盈利能力。
  • 保龄宝（002286.SZ）：受益于营养强化食品和保健食品政策，B2C战略转型有望带来高弹性增长，预计2014-2016年EPS分别为0.32、0.91、1.19元。
  • 梅花集团：被列为“甲午年牛股”系列之一，建议关注其B2C转型潜力。

2. 环保行业

• 政策推动：环保部发布多项行动计划，包括大气、水、土壤污染防治，加大执法力度，推动环保行业政策行情。
• 投资策略：
  • 中小市值组合：推荐中电环保、先河环保、永清环保。
  • 大市值组合：推荐桑德环境、碧水源。
• 市场前景：污水、固废处理、土壤修复及环境检测市场前景广阔，2月有望展开“政策行情”。

3. 传媒行业

• 板块表现：传媒板块受市场风格影响出现调整，但长期看好。
• 重点推荐：
  • 梅花伞、顺荣股份、科冕木业：传媒页游板块重组股，表现强势。
  • 光线传媒、华策影视：虽短期调整，但电影市场增长趋势明确，建议在调整中买入。
• 趋势分析：广告板块仍有增长空间，省广、思美值得关注。

4. 星宇股份（002796.SZ）

• 行业趋势：车灯LED化和电子化趋势明显，公司受益于技术升级与市场拓展。
• 业绩预测：预计2013-2015年EPS分别为0.91、1.10、1.40元，给予2014年30倍PE估值。
• 竞争优势：
  • 与一汽、上汽等大型车企合作，拓展日产、丰田等客户。
  • 50万套LED车灯柔性产能，预计2014年LED车灯收入达3-4亿元。
  • 售后市场拓展潜力大，通过电商渠道提升销售。

---

报告精选

1. 节后流动性改善

• 核心观点：节后流动性较节前有所改善，但整体仍偏紧，央行可能缩量逆回购。
• 投资建议：推荐布局TMT（科技、媒体、通信）+医药食品行业，重点关注电动汽车、生产智能化、生活智能化等产业链。

2. 农业行业动态

• 动保行业：春防口蹄疫招标价格回升，高端疫苗需求增加，推荐金宇集团、天康生物、中牧股份。
• 生猪养殖：猪价短期底部震荡，养殖户盈利压力较大，但规模化养殖趋势明显，防疫意识提升将推动市场直销苗增长。
• 政策支持：转基因科研持续推进，单独两孩政策在多地实施，蛋价低于去年同期。

---

其他要闻

• 林州重机：与波兰KG公司签订合作协议，拓展欧洲市场，加快转型能源装备综合服务商。
• 经济政策：
  • 两岸经济合作机制完善。
  • 京津冀削减煤炭钢铁，推动环保政策落地。
  • 农村土地流转需遏制非农非粮化倾向。
  • 土地财政依赖严重，土地出让收入超4万亿元。
• 行业动态：
  • 房地产用地供应增长，但四线城市房地产泡沫风险凸显。
  • 电信行业加速4G商用，移动支付平台标准化。
  • 大豆种植面积减少，国务院要求重点扶持。
  • 购车需求减弱，经销商库存预警指数回升。

---

银河证券评级体系

评级	定义
推荐	行业或公司指数超越市场主要指数平均回报20%及以上
谨慎推荐	行业或公司指数超越市场主要指数平均回报10%-20%
中性	行业或公司指数与市场主要指数平均回报相当
回避	行业或公司指数低于市场主要指数平均回报10%及以上

---

联系方式

• 责任编辑：丁文，执业证书编号：S0130511020004
• 联系方式：
  • 北京地区：傅楚雄 010-83574171 fuchuxiong@chinastock.com.cn
  • 上海地区：何婷婷 021-20252612 hetingting@chinastock.com.cn
  • 深广地区：詹璐 0755-83453719 zhanlu@chinastock.com.cn
  • 海外机构：高兴 83574017 gaoxing_jg@chinastock.com.cn
  • 海外机构：李笑裕 83571359 lixiaoyu@chinastock.com.cn

---

总结

本报告聚焦2014年2月11日市场行情与行业分析，重点推荐食品饮料、环保、传媒及星宇股份等板块，强调政策利好与行业趋势对相关企业的积极影响。同时，对节后流动性、农业行业动态及公司合作与转型等信息进行分析，为投资者提供投资建议与市场判断。