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铁矿石市场分析总结（2022年11月2日）

核心内容概述

本报告为华融期货发布的“资讯纵横”栏目内容，聚焦铁矿石2301主力合约的当日行情回顾、消息面分析、基本面情况及技术面判断。整体来看，铁矿石市场在短期政策扰动后，市场情绪有所修复，呈现震荡上涨趋势。供需格局逐步转向宽松，需持续关注需求端变化和海外矿山供应情况。

一、行情回顾

• 铁矿石2301主力合约今日收出一颗阳十字星，上影线9.5个点，下影线8个点，实体1个点。
• 开盘价：628
• 收盘价：629
• 最高价：638.5
• 最低价：620
• 涨幅：+14个点，即2.28%

二、消息面情况

1. 巴西CSN矿业公司发布2022年第三季度产销报告：

   • 铁矿石总产量为962.5万吨，环比增长16%，同比减少7.01%。
   • 铁矿石总销量为909.5万吨，环比增长20%，同比增长11%。
   • 出口量为797.3万吨，环比增长19%，同比增长15%。
   • 国内销量为112.2万吨，环比增长29%，同比减少12%。

2. Mysteel卫星数据显示，2022年10月24日-10月30日期间：

   • 澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量为1072.7万吨，周环比下降28.7万吨，略低于今年平均水平。

3. 高炉复产与检修计划：

   • 11月有13座高炉计划复产，涉及产能约5.6万吨/天。
   • 有16座高炉计划停检修，涉及产能约6.5万吨/天。
   • 预计11月日均铁水产量为235.1万吨/天。

三、基本面情况

供应端

• 澳巴发运量：10月24日-10月30日期间，发运总量为2667.5万吨，环比增加155.9万吨。
  • 澳大利亚：发运量1793.1万吨，环比减少24.2万吨，但发往中国量为1629.6万吨，环比增加49.9万吨。
  • 巴西：发运量874.3万吨，环比增加180.1万吨。
• 中国45港到港量：2566.7万吨，环比增加198.2万吨，显示国内铁矿石到货资源持续回升。

库存端

• 截至2022年10月28日，45港进口铁矿库存为12944.22万吨，环比增加31.46万吨。
• 疏港量为307.94万吨，环比增加9.21万吨。
• 港口库存出现累库趋势，后期需关注库存变化对市场的影响。

需求端

• 247家钢厂高炉开工率为81.48%，环比减少0.57%，同比增加6.58%。
• 高炉炼铁产能利用率为87.64%，环比下降0.62%，同比增加8.81%。
• 日均铁水产量为236.38万吨，环比下降1.67万吨，同比增加25.07万吨。
• 当前钢厂利润较低，部分面临亏损，生产积极性受挫，主动增加检修。
• 随着采暖季限产和检修增多，11月铁水产量有下降预期。

四、市场走势分析

技术面

• 日线图显示，铁矿石2301主力合约呈现震荡上涨趋势。
• MACD指标开口向下运行，表明短期市场可能仍处于震荡格局。

市场情绪

• 短期受政策扰动影响，市场情绪一度偏弱。
• 近日金融市场大幅反弹，市场信心得到修复，推动铁矿石价格震荡上行。

五、后市展望

• 供需格局：澳巴发运量和到港量均环比回升，港口库存累库，铁水产量小幅下降，整体供需逐步转向宽松。
• 关注重点：
  • 需求端变化，特别是钢厂检修与限产情况。
  • 海外矿山供应情况，尤其是巴西和澳大利亚的产量变化。
  • 政策层面的进一步影响及市场情绪的持续变化。

六、风险提示

• 市场风险：期市有风险，入市须谨慎。
• 免责声明：
  • 本报告为分析师/投资顾问的独立观点，不构成投资建议。
  • 信息来源可靠，但不保证其准确性与完整性。
  • 报告仅提供给华融期货客户使用，未经授权不得发布、复制或传播。

七、客户适配

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