20230802-长江期货-期货市场交易指引_18页_530kb

股指与商品策略摘要

宏观金融

• 股指：因政策宽松预期及经济数据分化，预判震荡运行。
• 黑色建材：
  • 螺纹钢：期现货价差扩大，套利机会关注。
  • 热卷：政策加码粗钢限产，预期需求旺季转换，期价震荡偏强。
  • 铁矿石：粗钢控产利好但港口库存回升，期价震荡偏弱，关注9-1正套。
  • 玻璃：地产政策预期改善，供给受暴雨影响，期价震荡偏强。
• 双焦：短期消费旺季支撑，焦煤强，焦炭偏弱，长期过剩风险待产。
• 有色金属：
  • 铜铝镍锡白银黄金：核心逻辑为宏观环境、政策预期及供需再平衡，总体震荡运行区间操作为主。
• 能源化工：
  • PVC、PP、尿素、甲醇：供需面分化，库存与成本牵制，多数偏震荡建议谨慎。
  • 苯乙烯：中性，原料与库存矛盾叠加，建议观望。
  • PTA：成本支撑推涨，供应增量拖累，震荡调整建议逢低做多。
• 棉纺产业链：农产品（棉花、棉纱）观望，纸浆、PTA亦建议观望。
• 农业畜牧：
  • 豆粕/玉米：政策及库存调整博弈，多空交织，操作需谨慎。
  • 鸡蛋：存栏增加抑制涨势，建议观望。
• 其他：苹果震荡偏强，生猪单边谨慎，09-11价差关注套利机会，油脂转跌，暂时观望。

风险提示：

• 美国下调评级引发避险情绪，美联储政策方向变化和地缘政治。
• 宏观经济数据波动、库存变化、政策落地不及预期等不确定性。

策略总结：
多品种建议或中性，以震荡思维为主，区间操作为主，套利机会偶现，把握结构性机会需谨慎，综合基本面与宏观情绪。

数据参考
今日上证综指 3290 点，涨跌不动；深圳成指 11143.22，下滑 0.36%。经济指标中，美国非农数据与核心PCE预期成为短期关键点。（原文是否存在特定日期需进一步确认格式）。