20211021-东海期货-市场成交回落_悲观情绪蔓延_钢材现货价格跌幅扩大_3页_300kb

钢材市场总结

核心内容概述

2021年10月21日，国内钢材市场延续下跌趋势，市场成交量显著萎缩，钢材现货价格跌幅扩大。建筑钢材全国成交量为13.99万吨，环比下降6.2万吨；热卷价格同样呈现跌势。市场情绪悲观，主要受国家对动力煤价格调控力度加大影响，动力煤及相关产业链品种价格大幅回落，钢材盘面价格亦随之回调。

主要观点

• 基本面未明显改善：钢材市场供需关系变化不大，限电、限产政策持续，高炉检修消息频出，产量和库存数据延续下降趋势。
• 需求端表现分化：地产投资转负，但新开工和拿地数据降幅收窄，发改委调整专项债项目调查频率，显示托底经济意图。
• 情绪主导市场波动：短期市场受情绪影响较大，需关注情绪释放后库存下降可能带来的反弹机会。
• 操作建议：螺纹、热卷短期震荡偏弱，建议关注反弹机会。

关键信息

• 市场成交情况：全国建筑钢材成交量13.99万吨，环比下降6.2万吨。
• 价格跌幅：10月20日，上海、杭州、南京等26城市螺纹钢价格下跌10-110元/吨；21城市热卷价格下跌10-90元/吨。
• 经济数据：
  • 三季度GDP同比增长4.9%，预期增长5.5%。
  • 9月全国规模以上工业增加值同比增长3.1%，预期增长3.8%，前值增长5.3%。
  • 1-9月全国固定资产投资同比增长7.3%，预期增长7.9%，前值增长8.9%。
  • 9月社会消费品零售总额同比增长4.4%，前值增长2.5%。

铁矿石市场总结

核心内容概述

铁矿石市场基本面持续走弱，钢厂补库谨慎，供应端部分中小矿山停产，主流矿山下调出货目标，但需求端疲软导致港口库存持续累积。

主要观点

• 供需双弱：铁矿石价格受需求走弱影响，港口库存回升至1.39亿吨。
• 钢厂开工率：Mysteel调研显示，247家钢厂高炉开工率78.07%，环比增加0.55%，同比下降10.34%。
• 铁水产量：日均铁水产量216.22万吨，环比增加1.92万吨，同比下降31.07万吨。
• 操作建议：铁矿石01合约建议等待沽空机会，05合约可关注阶段性反弹或5-9正套机会。

关键信息

• 现货价格：普氏62%铁矿石指数124.45美元/吨，涨0.95美元/吨；青岛港PB61.5%粉矿报865元/吨，涨1元/吨。
• 库存情况：全国45个港口进口铁矿库存13898.19万吨，环比增478.89万吨；日均疏港量267.42万吨，降6.77万吨。
• 分品种库存：
  • 澳矿：6711.30万吨，增237.8万吨
  • 巴西矿：4629.00万吨，增246.3万吨
  • 贸易矿：8188.90万吨，增282.3万吨
  • 球团：391.59万吨，增6.79万吨
  • 精粉：1021.74万吨，降2.36万吨
  • 块矿：2229.68万吨，增159.38万吨
  • 粗粉：10255.18万吨，增315.08万吨
• 在港船舶数：208条，增4条。

焦炭市场总结

核心内容概述

焦炭市场情绪恐慌，受发改委调控煤炭价格政策影响，焦煤焦炭价格同步下跌，市场信心受挫。

主要观点

• 情绪影响显著：发改委调研郑商所，市场情绪迅速降温，焦炭价格随动力煤下跌而走低。
• 供需改善有限：焦煤近期供需有所好转，但若成本塌缩，焦炭价格重心将下移。
• 操作建议：建议采取震荡操作策略。

关键信息

• 焦企利用率：独立焦企全样本剔除淘汰产能利用率74.38%，环比上周减1.37%。
• 日均产量：63.30万吨，减0.91万吨。
• 焦炭库存：130.04万吨，增21.04万吨。
• 炼焦煤库存：1346.57万吨，减22.66万吨，平均可用天数15.99天，减0.04天。

焦煤与动力煤市场总结

核心内容概述

国家对煤炭价格进行强力调控，引发市场恐慌情绪，资金仓皇出逃，焦煤与动力煤价格同步下跌。

主要观点

• 政策影响显著：发改委调研郑商所，研究依法运用《价格法》调控煤炭价格，打击资本违规炒作。
• 市场反应强烈：动力煤封板资金占比超10%，显示市场恐慌情绪。
• 操作建议：建议震荡操作，1-5正套建议止盈出场观望。

关键信息

• 区域价格：
  • 华北地区：山西吕梁主焦煤S2.3，G85报3200元/吨；山西柳林主焦煤S0.8，G80报3950元/吨，S1.3，G78报价3450元/吨。
  • 华中地区：河南平顶山主焦煤主流品种车板价2900元/吨，1/3焦煤车板价2600元/吨。
  • 华东地区：徐州1/3焦煤A9，S0.8报2200元/吨；主焦煤A<10，S<1.2报3800元/吨，均为到厂含税价。

风险提示

• 钢材市场：需求恢复低于预期可能进一步压制价格。
• 铁矿石市场：钢材产量继续明显回升可能对铁矿石需求形成支撑。
• 焦炭市场：政策扰动可能对市场造成不确定性。
• 焦煤与动力煤市场：进口政策变化可能影响供需格局。

免责条款

本报告基于公开资料，不构成任何买卖建议，仅作参考。市场有风险，投资需谨慎。