20241205-西南证券-海外科技2025年投资策略_AI投资手册·ChatGPT发布两周年纪念版-AI_Infra奏响主旋律_AI_Agent拉开新画布_61页_3mb

AI Infra 到 AIAgent：西南证券2024年12月海外科技投资策略报告指出，AI投资从基础设施（Infra）向AI代理（Agent）扩散，各板块表现优于大盘。核心算力板块中，英伟达股价两年内上涨717%，半导体、硬件设备、电力能源组合分别上涨93%、115%、320%，远超标普500和纳斯达克指数。电力能源板块表现最佳，涨幅达320%。

未来重点布局AI应用层。B端软件和服务、AI+各行业应用板块将受益于AI Agent的赋能，形成增长热点。建议关注端侧（如PC、AI手机）、自动驾驶、机器人、云计算等领域的公司。

风险提示：AI技术商业化落地慢于预期、市场竞争加剧、投资回报不及预期等风险。

重点推荐股票：英伟达、超威半导体、高通、苹果、特斯拉、微软、Meta。