2021-08-29-深交所-节能铁汉_2021年半年度报告_273页_3mb

报告摘要

中节能铁汉生态环境股份有限公司2021年半年度报告总结

核心内容概述

中节能铁汉生态环境股份有限公司（简称“公司”）是一家专注于生态环保、生态修复、生态景观及生态旅游等领域的上市公司，具备完整的生态环境建设与运营产业链。公司作为创业板首家以生态修复及生态环境治理为主的上市公司，拥有国家级高新技术企业资质，并致力于打造“山水林田湖草”流域综合治理平台，为国家生态文明建设提供解决方案。2021年上半年，公司实现营业收入10.92亿元，同比下降21.30%，归属于上市公司股东的净利润为-2.57亿元，同比减少53.51%。

主要观点与关键信息

一、公司业务与市场地位

主营业务：涵盖生态修复、生态环保、生态景观、生态旅游等领域，形成策划、规划、设计、研发、投融资、建设、生产、资源循环利用及运营等一体化产业链。
市场地位：公司连续9年获评“全国城市园林绿化企业50强”，连续4年获评“深圳行业领袖企业100强”，并被认定为“中国驰名商标”。
战略布局：公司聚焦粤港澳大湾区、长江经济带、雄安新区等国家重大战略区域，逐步退出财政能力较弱地区，推动业务向高质量发展转型。

二、主要风险提示

市场竞争加剧：随着央企、国企对生态环保行业的快速布局，行业竞争加剧，影响整体利润水平。
存货与应收账款风险：公司承接项目较多，存货和应收账款余额较大，存在结算延迟、回款困难及减值风险。
PPP模式业务风险：公司涉及多个PPP项目，受经济环境及地方政府财政状况影响，存在支付履约风险。
商誉减值风险：公司通过并购扩展业务，累计形成商誉约9.19亿元，若被并购企业业绩未达预期，可能导致商誉减值。
新冠疫情反复风险：疫情可能影响项目进度、回款及运营成本，对经营造成不利影响。

三、行业与政策背景

政策驱动：生态文明建设成为国家战略，国家持续加大环保投入，推动绿色低碳循环经济发展。
行业前景：生态环保产业作为战略性新兴产业，预计2022年行业产值将突破10万亿元，2023年达到12.3万亿元。
重点领域：
- 生态环保：国家出台多项政策，推动污染防治和生态治理，为行业提供政策支持。
- 生态修复：《长江保护法》实施，明确生态优先、绿色发展原则，公司依托控股股东中国节能，积极参与长江流域治理。
- 生态景观：随着“美丽中国”战略的推进，生态景观需求增长，公司通过技术与艺术结合，打造中高端景观项目。
- 生态旅游：国家推动生态旅游发展，公司参与多个文旅项目，提升品牌影响力和市场拓展能力。
- 乡村振兴：公司积极参与农村环境治理，打造美丽乡村项目，助力乡村振兴战略实施。

四、公司核心竞争力

战略股东支持：引入深圳国资深投控及央企中国节能，提升品牌影响力、市场开拓能力及融资能力。
技术研发：公司持续投入研发，形成水生态修复、土壤修复、立体绿化等核心技术体系，拥有多项专利技术。
行业标准制定：积极参与行业标准编制，提升在产业链中的地位。
全过程质量管理：从设计到施工、运营进行全过程质量管控，提升项目质量和客户满意度。
全成本管理模式：通过经济责任制和全成本管理，提高运营效率和盈利能力。
人才培养与激励：注重人才队伍建设，建立完善的激励机制，提升员工积极性与创新能力。

五、财务状况与经营情况

营业收入：10.92亿元，同比下降21.30%，主要受新增市场订单不足影响。
营业成本：9.14亿元，同比下降14.48%。
管理费用：1.61亿元，同比下降17.92%。
财务费用：2.41亿元，同比下降16.68%。
经营活动现金流：-2.98亿元，较上年同期改善37.53%。
投资活动现金流：-1.66亿元，同比下降74.11%。
筹资活动现金流：6.17亿元，同比增长55.83%，主要由于收到控股股东股权增发款。
资产结构：总资产30.63亿元，同比增长1.41%；净资产73.29亿元，同比增长17.73%；资产负债率74.17%，较上年末下降3.28%。

六、投资与并购情况

主要投资：公司新增投资额1.17亿元，同比下降25.00%。
并购情况：公司先后收购北京星河园林、广州环发、山艺园林等企业，形成商誉约9.19亿元，通过整合提升业务协同效应。
投资进展：公司参与多项股权投资，包括江苏铁汉生态、牟定汉佛缘旅游开发有限公司等，涉及生态治理、旅游开发等领域。

总结

中节能铁汉生态环境股份有限公司作为生态环保领域的领先企业，依托战略股东资源，持续优化业务结构，提升核心竞争力。公司积极应对行业风险，加强项目管理和现金流控制，同时推动技术创新与市场拓展，聚焦国家重大战略区域，助力生态文明建设。尽管2021年上半年营业收入下降，但公司通过优化管理、提升效率，实现了现金流的改善，并为未来发展奠定了坚实基础。

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