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当缠论遇到程序猿 ——2016年秋季金工会议总结

核心内容

本次金工会议围绕“缠论”与“程序化交易”的结合展开，重点分析了缠论的理论体系、程序化实现、同级别回测、走势判断及反思等方面，旨在探讨如何将缠论应用于量化交易中，以提高交易策略的准确性和实用性。

缠论体系

前提假设

• 价格反应所有买卖信息
• 市场非完全趋同

两大组成部分

1. 形态学：通过分型、笔、线段、中枢对价格走势进行分解和重组。

   • 走势可划分为上涨、下跌、盘整三种类型。
   • 小级别的走势是大级别走势的构成部分。
   • 核心观点：“走势必完美”，即不同级别的走势必然完成。

2. 动力学：关注走势的力度、背驰、盘整背驰等，用于预判走势变化。

   • 背驰：趋势力度比上一次趋势力度弱，形成背驰。
   • 盘整背驰：盘整中当下笔或线段力度弱于前一笔或线段，形成盘整背驰。
   • 背驰-买卖点定理：任一背驰必然制造某级别的买卖点，任一级别的买卖点必然源自某级别走势的背驰。

缠论买卖点

• 第一类买点：某级别下跌趋势中，次级别走势向下跌破最后一个走势中枢后形成的背驰点。
• 第二类买点：第一类买点的次级别上涨结束后再次下跌的走势结束点。
• 第三类买点：某级别上涨趋势中，次级别走势向上离开走势中枢，回抽不破走势中枢边缘的终结点。

注：最后纯复利计算已分步扣除手续费和操作误差费合计2%；时间跨度为2008年2月13日至2008年5月28日，共3.5个月。

缠论程序化实现

• 程序对走势的分类与原作者一致，未出现错误。
• 程序化交易仍属于机械操作，难以处理小级别买卖点消失等复杂情况。

同级别模拟回测

• 构造基于同级别背驰点的买卖条件。
• 回测样本：上证综指2012-2013年。
• 结果：
  • 一分钟级别上，盈利幅度不大，但准确性较高。
  • 胜率45%，盈亏比7。
  • 笔均盈利131点，笔均亏损20点。

缠论当下走势判断

• 关键位：向上3087点，向下2981点。
• 30分钟级别中枢：[2846~2912]，次级别离开后出现类三买。
• 5分钟级别：下跌未触及前走势中枢，需密切关注三买点的确认。
• 若向上站稳3087点，则5分钟向下线段确认，生成新中枢，与前5分钟中枢形成30分钟向上的次级别走势。

反思

• 缠论学习应从小级别开始，走势与级别是“生长”出来的。
• 大级别的走势转折源于小级别的转折，但小级别的转折不一定导致大级别走势转折。
• 程序化交易仍存在局限，无法处理小级别买卖点消失等非线性问题。
• 后续将推出网络版，实现实时走势分解，进一步提升交易策略的实用性。

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