20230327-湘财证券-电子行业点评报告_英伟达发布新型GPU_AI_iPhone时刻_或已到来_2页_407kb

电子行业点评报告总结

核心内容

2023年3月21日，英伟达在GTC大会上发布了多项AI相关产品，标志着AI技术进入了一个新的发展阶段。CEO黄仁勋称ChatGPT为“震惊世界”的产品，认为AI的“iPhone时刻”已经到来。此次发布的核心产品包括：

• 全新AI应用GPU推理平台：包含4种不同配置，分别针对AI视频加速、图像生成加速、大型语言模型（LLM）加速以及推荐系统和LLM数据库进行优化。
• DGX云：为企业的AI超算提供云租赁服务，使企业能够通过网络浏览器访问高性能计算资源，简化了本地基础设施的获取与管理。
• NVIDIA cuLitho计算光刻库：显著提升计算光刻的速度，达到原来的40倍。
• BlueField-3 DPU：提升数据中心的性能与效率。
• 量子计算产品：进一步拓展英伟达在前沿技术领域的布局。

主要观点

AI技术进展迅猛

自2022年11月OpenAI推出ChatGPT以来，生成式AI产品不断涌现，如GPT-4、Midjourney V5、Microsoft 365 Copilot和Google Bard。这些产品的发布不仅提升了AI在多个场景下的应用能力，也推动了AI在实际生活和工作中的广泛采用。

AI“iPhone时刻”或已到来

AI技术的快速突破与广泛应用，使得其发展进入高潮阶段。AI的“iPhone时刻”比喻其对行业和社会的变革性影响，类似于iPhone对移动通信的革命。AI的发展将首先带动算力需求，进而推动服务器、高速低功耗光模块、服务器PCB及数据中心液冷产品等相关行业的需求增长。

国内厂商积极跟进

国内AI企业如商汤科技、百度、华为云、阿里巴巴、腾讯、京东和360等均发布了自己的AI大模型产品，表明国内AI产业链正在快速成长。这些产品的推出不仅增强了AI在国内的应用能力，也进一步打开了市场空间。

关键信息

• 行业评级：增持
• 近十二个月行业表现：
  • 相对收益：1个月24.05%、3个月58.57%、12个月49.69%
  • 绝对收益：1个月22.85%、3个月62.97%、12个月44.07%
• 投资建议：关注服务器、光模块、PCB等相关标的。
• 风险提示：
  • AI应用效果不及预期
  • AI技术进展不及预期

分析师声明

分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，并注册为证券分析师。报告内容基于独立研究，准确反映其观点，且不涉及任何形式的补偿。

投资评级体系

• 买入：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数15%以上
• 增持：未来6-12个月投资收益率领先沪深300指数5%-15%
• 中性：未来6-12个月投资收益率与沪深300指数变动幅度在-5%至5%之间
• 减持：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数5%以上
• 卖出：未来6-12个月投资收益率落后沪深300指数15%以上

重要声明

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