20221109-广发期货-广发早知道-汇总版_19页_4mb

广发早知道-汇总版总结

核心内容概述

广发期货发展研究中心发布的早知道报告涵盖了金融衍生品、商品期货、能源化工及特殊商品等市场分析。报告从市场表现、基本面、资金面及操作建议等多个维度对各类商品进行了详细分析，为投资者提供了市场判断与操作策略。

---

主要观点与关键信息

金融衍生品

• 股指期货：

  • A股缩量回调，市场情绪改善。
  • 期指多数下跌，基差走阔。
  • 操作建议关注多IH空IC跨品种价差策略。

• 国债期货：

  • 国债期货小幅收涨，长端品种相对强势。
  • 资金面偏紧，但预期MLF续作后资金转松。
  • 建议参与短线做多，关注T2303合约。

---

贵金属

• 黄金与白银：

  • 美中期选举预期打压美元，推动贵金属价格上涨。
  • 黄金突破1700美元，白银突破21美元。
  • 预计金价有望逼近404元/克前高，白银可能站上5000元/千克。

• 操作建议：

  • 金银价格偏强，建议逢低买入。
  • 银价反弹中更具弹性，关注多头排列与MACD红柱扩散。

---

有色金属

• 铜：

  • 宏观情绪回暖，低库存支撑，震荡偏强。
  • 预计多单持有，主力关注67000元/吨一线。

• 锌：

  • 宏观情绪转暖，但需求偏弱，宽幅震荡。
  • 建议暂观望。

• 铝：

  • 供应减产，成本支撑明显，但需求疲软。
  • 建议关注19000-19500元/吨压力，区间操作。

• 镍：

  • 宏观回暖，但下游需求疲弱，区间震荡。
  • 建议轻仓操作，主力参考180000~200000元/吨。

• 不锈钢：

  • 供强需弱，成本端有松动风险，承压运行。
  • 建议区间操作，主力参考16200~17000元/吨。

• 锡：

  • 宏观情绪带动反弹，基本面偏弱，建议逢高做空。

---

黑色金属

• 钢材：

  • 供需偏宽松，反弹空间有限。
  • 建议偏空操作，谨慎追多。

• 铁矿石：

  • 供强需弱，基差收敛，关注短空机会。
  • 建议关注12月合约交割逻辑。

• 焦炭：

  • 市场交易复产与补库，短期做多为主。
  • 建议12月和03合约正套持有。

• 焦煤：

  • 供应回升，需求疲软，短期做多。
  • 建议12月和03合约正套持有。

• 动力煤：

  • 寒潮来袭，煤价下跌空间有限。
  • 建议逢低滚动做多。

---

农产品

• 豆粕：

  • 现货价格偏强，建议轻仓多单持有。
  • 关注11月国内大豆到港情况。

• 油脂：

  • 原油价格下跌，油脂承压。
  • 建议短期偏空参与，关注马来月度供需数据。

• 生猪：

  • 现货价格回落，远月破位带动近月下跌。
  • 建议买2303空2301。

• 玉米：

  • 价格短期震荡，建议持有备兑看涨期权组合。
  • 关注做多淀粉-玉米价差机会。

• 白糖：

  • 价格维持宽幅震荡，5500-5800区间操作。
  • 建议关注多TA空原油套利建仓机会。

• 棉花：

  • 现货价格平稳，但基本面偏弱。
  • 建议逢高做空。

• 鸡蛋：

  • 蛋价涨跌均有限，建议观望为主。

• 花生：

  • 现货价格平稳，建议观望。

• 红枣：

  • 产销区供需双弱，建议空单持有。

• 苹果：

  • 价格偏弱运行，建议偏空操作。

---

能源化工

• 原油：

  • EIA下调2023年需求增速，API原油累库，油价下跌。
  • 建议暂观望，关注EIA库存数据和美国CPI数据。

• 沥青：

  • 供应高位叠加需求走弱，累库预期增强。
  • 建议逢低做多，关注12月和03合约正套。

• PTA：

  • 新装置投产临近，需求转弱，短期承压。
  • 建议TA短线偏空操作，关注TA-原油价差做扩大机会。

• 乙二醇：

  • 供需偏弱，价格低位震荡。
  • 建议观望。

• 短纤：

  • 供需偏弱，库存压力下震荡偏弱。
  • 建议关注PF-TA价差1400附近做扩大机会。

• 苯乙烯：

  • 短期供需良好，但成本支撑减弱。
  • 建议EB12在7600-8000区间操作，关注EB-BZ价差扩大机会。

• PVC：

  • 弱需求下走势偏弱，建议中长期偏空。

• 甲醇：

  • 基本面多空交织，行情宽幅震荡。
  • 建议暂观望，中期关注逢高空机会。

• PP：

  • 基本面缺乏驱动，短期宽幅波动。
  • 建议震荡行情下观望为主，中长期偏空。

---

特殊商品

• 橡胶：

  • 无明显向上驱动，反弹空间有限。
  • 建议观望。

• 纯碱：

  • 受黑色品种带动，近月偏强。
  • 建议等待反弹空的机会。

• 玻璃：

  • 供应过剩，反弹逢高空。
  • 建议空单持有。

• 纸浆：

  • 现货稳定，供需双弱，操作难度大。
  • 建议区间震荡，控制仓位。

---

投资咨询业务资格

• 广发期货具备合法投资咨询业务资格，编号为：证监许可【2011】1292号。

---

组长联系信息

姓名	投资咨询资格编号	电话	邮箱
何济生	Z0011558	020-88818066	hejisheng@gf.com.cn
叶倩宁	Z0016628	020-88818017	chenjunzhou@gf.com.cn
周敏波	Z0010559	020-81868743	zhoumingbo@gf.com.cn
鲍红波	Z0001913	020-88818007	bohongbo@gf.com.cn
张晓珍	Z0003135	020-88818009	zhangxiaozhen@gf.com.cn

---

免责声明

• 本报告基于公开资料整理，信息仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断，风险自担。
• 报告仅限特定客户及专业人士使用，未经许可不得发布或复制。