20240310-浙商证券-主动量化周报_重回起跑线_破局看三点_13页_1mb

核心观点

交易性反弹结束，市场进入财报季，回归基本面定价。震荡市中，稳中求进思路利好景气上行板块（如电子、光伏）和高股息板块（如公用事业、银行），重点关注成长股内部分化。

市场破局点

破局关注三个维度：量化私募赎回预期缓解、高股息板块价值重估、两会经济预期边际修正。

量化私募分析

量化私募DMA产品占比不高，风险低；但量化产品整体有赎回压力，Alpha收益压窄，持仓集中在中小盘股。小盘风格强势期可能在2024年5月后到来。

成长股观点

成长股内部分化，看好景气上行的电子和光伏板块。光伏基本面企稳，电子短期强于通信设备。

风险提示

模型失效风险、数据差异、测算偏差等。建议投资者独立评估，考虑个人情况。

行业观察

• 高频数据： 持续关注建筑材料、钢铁、半导体等板块。
• 宏观/微观择时： GDP预测乐观，微观市场结构温和震荡。

（基于报告内容总结）