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铁矿石日评分析总结

日期：2024年4月16日

二、行情回顾与后市展望

1. 行情回顾

4月15日，铁矿石期货主力合约2409呈现震荡上行趋势，开盘后短暂拉升并震荡回落，随后反弹回升，最终收报8455元/吨，涨幅218%。当日最高价报847元/吨，创3月11日以来的新高。从KDJ指标看，J值调头回落，K、D值继续上行，MACD指标红柱连续5日放大，显示多头动能增强。

2. 现货市场动态

4月12日，普氏铁矿石价格指数报112美元/吨，环比上涨33.5美元/吨。4月15日，青岛港主要品位铁矿石早间报价上涨，61%PB粉价格上涨19元/吨，不同品级矿价差有所调幅，其中高品矿价差收窄，低品矿价差部分走扩。

3. 后市展望

基本面改善预期增强

基本面上，抑制钢厂复产的两大因素——钢材高库存与低利润逐步缓解，钢材库存连续4周加速回落，钢厂利润修复明显，部分品种已扭亏为盈。粗钢产量调控政策“有保有压”，预计后期钢厂复产加速，尤其是热轧卷板、冷轧卷板、中厚板、不锈钢等用于汽车、家电、船舶行业的钢材品种可能迎来超预期增长。天气转暖可能激发螺纹钢、线材建筑钢材需求，支撑铁矿需求。

供应方面，上周澳巴发运量明显下滑，预计未来两周到港量回落。当前港口库存处于高位但呈回落趋势，供需负反馈逻辑已转变，短期矿价涨幅过大，需等待回调后套保机会。

3. 关键数据变化与影响

• 港口库存高位回落，供给边际改善。
• 铁矿石现货与主力合约基差变化需密切关注。
• 螺纹钢、线材需求可能随天气好转回暖。

三、数据概览与图表解读

本报告附有18张图表，主要包括青岛港主要品级矿价与PB粉价差、进口矿库存、钢厂成本核算、港口铁矿石到货及疏港量等关键数据，变化趋势总体向好。产量提升预期与钢厂库存清理形成复产支撑。

四、风险提示

价格波动剧烈，需在回调时把握介入机会，长期配置可关注基本面上升逻辑。同时需警惕进口矿供给变化与短期投机资金影响。市场有风险，投资需谨慎。