招商证券股份有限公司2016年第一季度报告总结
公司基本信息
- 公司代码：600999
- 公司简称：招商证券
- 报告期间：2016年1-3月
- 报告状态：未经审计
一、核心财务数据
1.1 财务指标变化
| 项目 |
本报告期末 |
上年度末 |
增减幅度(%) |
主要变动原因 |
| 总资产 |
252,633,696,839.20 |
291,655,584,780.67 |
-13.38 |
资产规模下降 |
| 归属于上市公司股东的净资产 |
48,058,442,888.88 |
48,351,118,506.10 |
-0.61 |
资产结构调整 |
| 营业收入 |
2,402,100,453.04 |
5,713,580,318.13 |
-57.96 |
业务规模缩减 |
| 归属于上市公司股东的净利润 |
1,008,952,715.35 |
2,662,903,857.57 |
-62.11 |
收入下降及成本控制 |
| 扣除非经常性损益的净利润 |
996,695,825.01 |
2,651,064,297.54 |
-62.40 |
非经常性损益影响 |
| 加权平均净资产收益率 |
2.09% |
6.19% |
减少4.10个百分点 |
资产收益率下降 |
| 基本每股收益 |
0.1737元/股 |
0.4585元/股 |
-62.11% |
净利润下降 |
1.2 非经常性损益项目
| 项目 |
本期金额（元） |
说明 |
| 非流动资产处置损益 |
289,916.54 |
- |
| 政府补助 |
14,251,000.00 |
- |
| 应收款项减值准备转回 |
1,141,742.67 |
- |
| 其他非经常性损益项目 |
12,256,890.34 |
- |
二、股东情况
2.1 股东总数
2.2 前十名股东
| 股东名称 |
期末持股数量（股） |
比例(%) |
持有有限售条件股份数量（股） |
质押或冻结情况 |
股东性质 |
| 深圳市招融投资控股有限公司 |
1,435,110,665 |
24.71 |
815,308,642 |
无 |
国有法人 |
| 深圳市集盛投资发展有限公司 |
1,341,378,000 |
23.09 |
- |
无 |
国有法人 |
| 中国远洋运输(集团)总公司 |
428,046,935 |
7.37 |
124,453,374 |
无 |
国有法人 |
| 河北港口集团有限公司 |
290,405,769 |
5.00 |
65,273,684 |
无 |
国有法人 |
| 中国交通建设股份有限公司 |
214,297,546 |
3.69 |
- |
无 |
国有法人 |
| 招商局轮船股份有限公司 |
177,244,952 |
3.05 |
- |
无 |
国有法人 |
| 中国证券金融股份有限公司 |
133,394,428 |
2.30 |
- |
无 |
国有法人 |
| 中央汇金资产管理有限责任公司 |
77,251,600 |
1.33 |
- |
无 |
国有法人 |
| 深圳华强新城市发展有限公司 |
69,658,400 |
1.20 |
- |
无 |
境内非国有法人 |
| 广州海运(集团)有限公司 |
50,596,365 |
0.87 |
- |
无 |
国有法人 |
注：前10名股东中，深圳市招融投资控股有限公司、深圳市集盛投资发展有限公司、招商局轮船股份有限公司均为招商局集团有限公司控制的子公司。
三、重要事项
3.1 财务报表项目重大变动
| 项目 |
本报告期末 |
上年度末 |
增减幅度(%) |
主要变动原因 |
| 递延所得税资产 |
1,060,305,514.79 |
726,238,292.82 |
46.00 |
可抵扣暂时性差异增加 |
| 应付短期融资款 |
14,473,710,000.00 |
27,878,320,000.00 |
-48.08 |
应付收益凭证、短期公司债等减少 |
| 拆入资金 |
- |
4,000,000,000.00 |
-100.00 |
归还拆入资金 |
| 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 |
3,207,352,436.62 |
2,369,280,328.46 |
35.37 |
卖出借入债券业务规模增加 |
| 衍生金融负债 |
908,827,820.32 |
1,866,371,978.54 |
-51.31 |
衍生金融负债减少 |
| 应付款项 |
3,993,579,526.14 |
6,065,032,613.11 |
-34.15 |
应付客户保证金减少 |
| 应付利息 |
2,235,351,690.32 |
3,385,452,985.66 |
-33.97 |
应付债券及应付次级债等利息减少 |
| 递延所得税负债 |
145,342,189.64 |
446,348,892.13 |
-67.44 |
应纳税暂时性差异减少 |
| 其他综合收益 |
-944,696,216.60 |
356,932,115.97 |
-364.67 |
可供出售金融资产公允价值变动 |
| 公允价值变动收益 |
-1,334,861,691.33 |
2,684,234,764.17 |
-149.73 |
金融工具公允价值变动 |
| 业务及管理费 |
868,055,772.01 |
2,279,361,358.94 |
-61.92 |
收入下降带动相关变动成本减少 |
| 营业外支出 |
85,804.96 |
3,484,767.51 |
-97.54 |
香港子公司营业外支出减少 |
| 所得税费用 |
349,815,448.06 |
572,428,289.93 |
-38.89 |
应纳税所得额减少 |
| 经营活动产生的现金流量净额 |
10,303,682,454.58 |
-15,999,395,961.84 |
- |
处置金融资产现金流入及融出资金减少 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 |
-18,040,211,471.21 |
32,704,786,956.09 |
-155.16 |
次级债、短期公司债等发行减少 |
四、公司发展动态
4.1 H股发行进展
- H股发行方案：公司已通过董事会及股东大会审议H股发行方案。
- 进展状态：目前仍在稳步推进中。
- 相关公告：详见公司于2015年5月16日、6月9日、6月12日、2016年3月12日、4月2日、4月23日发布的公告。
4.2 董事变更
- 徐华先生：辞去独立董事职务，仍在履职，待补选。
- 洪小源先生：辞去董事职务，提名苏敏女士为董事候选人，尚待监管机构批准。
五、承诺履行情况
5.1 与首次公开发行相关的承诺
| 承诺背景 |
承诺类型 |
承诺方 |
承诺内容 |
承诺时间及期限 |
是否及时严格履行 |
| 首次公开发行 |
解决同业竞争 |
深圳市集盛投资发展有限公司 |
避免同业竞争 |
公开发行后 |
是 |
| 首次公开发行 |
解决同业竞争 |
招商局集团有限公司 |
避免设立或控制其他证券公司 |
公开发行后 |
是 |
5.2 与再融资相关的承诺
| 承诺背景 |
承诺类型 |
承诺方 |
承诺内容 |
承诺时间及期限 |
是否及时严格履行 |
| 再融资 |
股份限售 |
深圳市招融投资控股有限公司 |
60个月内不得转让 |
60个月 |
是 |
| 再融资 |
股份限售 |
中国远洋运输（集团）总公司、河北港口集团有限公司 |
36个月内不得转让 |
36个月 |
是 |
5.3 其他承诺
| 承诺背景 |
承诺类型 |
承诺方 |
承诺内容 |
承诺时间及期限 |
是否及时严格履行 |
| 其他 |
其他 |
招商局集团有限公司、中国远洋运输（集团）总公司 |
股价异常波动期间不减持并择机增持 |
股价异常波动期间 |
是 |
六、投资者关系管理
- 交流次数：与投资者交流59余人次，接待海内外机构投资者、分析师等11批94人次。
- 交流内容：公司战略方向、H股IPO进展、业务情况、风险管控等。
- 环境背景：中国宏观经济增速下行、A股市场估值波动。
七、附录：财务报表摘要
7.1 合并资产负债表（2016年3月31日）
- 资产总计：252,633,696,839.20元
- 负债总计：204,491,797,102.06元
- 所有者权益总计：48,141,899,737.14元
7.2 母公司资产负债表（2016年3月31日）
- 资产总计：231,388,720,825.97元
- 负债总计：185,020,006,186.70元
- 所有者权益总计：46,368,714,639.27元
7.3 合并利润表（2016年1—3月）
- 营业收入：2,402,100,453.04元
- 净利润：1,011,738,864.46元
- 归属于母公司净利润：1,008,952,715.35元
- 其他综合收益的税后净额：-1,301,628,332.57元
7.4 母公司利润表（2016年1—3月）
- 营业收入：2,307,396,120.57元
- 净利润：1,235,951,647.21元
- 其他综合收益的税后净额：-1,141,318,114.41元
7.5 合并现金流量表（2016年1—3月）
- 经营活动产生的现金流量净额：10,303,682,454.58元
- 投资活动产生的现金流量净额：-26,071,507.87元
- 筹资活动产生的现金流量净额：-18,040,211,471.21元
- 期末现金及现金等价物余额：92,044,942,069.74元
7.6 母公司现金流量表（2016年1—3月）
- 经营活动产生的现金流量净额：31,906,975,195.84元
- 筹资活动产生的现金流量净额：-18,040,211,471.21元
- 期末现金及现金等价物余额：92,044,942,069.74元
八、总结
8.1 核心内容
- 招商证券2016年第一季度营业收入和净利润同比大幅下降，主要受市场环境影响。
- 资产和负债结构有所调整，总资产下降13.38%，筹资活动减少，现金及现金等价物净增加额为负。
- 股东结构稳定，前十大股东中多数为国有法人，招商局集团控制多个重要股东。
- H股发行工作稳步推进，董事变更已启动，苏敏女士待审批。
8.2 主要观点
- 公司在宏观经济和市场环境变化下，业绩出现下滑，需关注市场波动对公司经营的影响。
- 财务报表显示公司经营性现金流改善，但筹资活动现金流减少。
- 公司积极履行各项承诺，保持良好的治理结构。
8.3 关键信息
- 营业收入：下降57.96%，主要受市场影响。
- 净利润：下降62.11%，反映公司盈利能力下降。
- H股发行：已通过董事会和股东大会，尚在推进中。
- 股东结构：国有法人占主导，招商局集团控制多个股东。
- 财务指标变化：总资产、负债、其他综合收益等均出现显著变动，需关注其背后原因。
