20260109-西南证券-宏观周报_工业智能化进入新时期_西半球地缘博弈加剧_15页_1mb

工业智能化与地缘博弈：一周总结

核心内容概览

本周，工业智能化进入规模化、体系化推进的新阶段，同时地缘政治博弈加剧，影响全球能源市场和经济格局。国内政策持续推动绿色消费与工业互联网与AI融合，海外则出现制造业萎缩和欧洲央行维持政策稳定的情况。

主要观点与关键信息

一、国内政策动态

1. 绿色消费推进行动

   • 商务部等9部门发布《关于实施绿色消费推进行动的通知》，从7方面推动绿色消费，包括丰富绿色产品供给、创新消费模式等。
   • 政策构建绿色闭环，涵盖生产、流通、消费、回收等环节，引入市场化激励机制，如绿色消费积分体系。
   • 鼓励企业开展绿色采购，推动产业向高端化、绿色化演进。

2. 2026年央行工作会议

   • 货币政策延续“适度宽松”基调，更注重精准性和协同性。
   • 强调“增量政策和存量政策集成效应”，加强制度建设和考核评价。
   • 为“十五五”开局营造稳定的货币金融环境，平衡经济增长、结构转型与风险防控。

3. 工业互联网与AI融合

   • 工信部发布《工业互联网和人工智能融合赋能行动方案》，推动两者深度互动。
   • 目标是到2028年显著提升融合赋能水平，通过“大模型夯基+小模型深耕”降低AI应用门槛。
   • 强调“链网协同”，推动产业链协同优化。

4. “人工智能+制造”专项行动

   • 工信部等八部门联合发布《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，推动AI在制造业的应用。
   • 目标是到2027年实现AI关键核心技术安全可靠供给，产业规模和赋能水平世界领先。
   • 鼓励发展智能装备和终端，如工业母机、机器人、AR/VR等。

二、海外经济与地缘动态

1. 美国制造业萎缩

   • 12月ISM制造业PMI降至47.9，创2024年以来最大萎缩幅度。
   • 连续10个月低于荣枯线，库存削减为主要拖累因素。
   • 尽管服务业扩张与就业市场韧性部分对冲了制造业疲软。

2. 中韩商务论坛

   • 两国高层推动经贸合作提质升级，强化双边经济联系。
   • 机电产品是双边贸易核心，2025年前11个月进出口额达1.43万亿元。
   • 双边贸易占中国外贸的5.2%，为东亚经济繁荣提供支撑。

3. 欧元区通胀回落

   • 12月调和CPI回落至2%，核心通胀仍存韧性。
   • 欧元区内部通胀分化显著，德国、法国等主要经济体通胀率不一。
   • 欧央行维持政策稳定，短期内不预期降息。

4. 美国霸权扩张行为

   • 美国启动委内瑞拉石油全球兜售计划，提升2027年军事预算。
   • 行为被视为霸权扩张，对全球能源贸易秩序造成干扰。
   • 美国要求委内瑞拉切断与中、俄等国的经济联系，引发区域博弈。

高频数据概览

上游数据

• 布伦特原油现货均价周环比上升0.94%，美国WTI原油周环比下降0.68%。
• 铁矿石价格周环比上升1.88%，阴极铜价格周环比上升3.60%。
• 国产多晶硅料价格周环比上涨4.44%，六氟磷酸锂价格下降10.28%，磷酸铁锂价格上升3.33%，碳酸锂价格上升9.82%。

中游数据

• 螺纹钢、动力煤价格周环比分别上升0.09%和2.33%，水泥价格下降0.64%。
• DXI指数（存储DRAM整体价格）周环比上涨7.45%，国际散货船价综合指数上涨0.43%。

下游数据

• 房地产销售周环比下降62.00%，一线城市下降44.78%，二线城市下降73.16%。
• 乘用车市场日均零售销量同比上升17%，新能源汽车销量同比增长20.56%。
• 智能设备销售额同比下降6.29%，平板电脑销售额同比增长7.71%。

物价数据

• 蔬菜价格周环比下降0.49%，猪肉价格周环比上升1.47%。

下周重点关注事项

风险提示

• 政策落地不及预期：政策执行力度或效果可能不如预期。
• 海外经济波动：美国制造业疲软、欧洲央行政策稳定、地缘政治紧张等可能影响全球经济和贸易秩序。

总结

本周，国内工业智能化加速推进，政策支持绿色消费与AI融合，为产业升级提供动力。海外方面，美国制造业持续萎缩，欧洲央行维持政策稳定，地缘政治博弈加剧，对全球能源市场产生影响。高频数据显示上游资源价格温和上涨，中游工业品价格波动，下游房地产销售疲软但乘用车市场有所回暖。下周重点关注中国与海外多项经济指标，以评估市场走势与政策影响。