20241019-国投证券-量化多因子周报_本周波动性与小市值风格显著_24页_21mb

本周量化多因子周报由国投证券发布，重点跟踪市场指数、风格因子、单因子表现及指数增强组合。市场全面上涨，中小市值指数如北证50和中证1000表现突出。风格因子显示，波动性因子本周超额收益达1637%，Beta风格也显著。单因子分析表明，不同股票池中，高动量和低换手率因子表现较强，但需注意换手率和EP因子的较弱表现。

国投证券的指数增强组合，如沪深300和中证1000，过去一周至月有轻度负超额收益，但过去一年年化超额收益在474%到1300%之间，显示出稳健的长期优势。基于PB-ROE框架的选股策略，自2010年以来年化超额收益2514%，在多数年份领先主动基金。

风险提示市场环境变动和因子失效可能影响策略效果。

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