20240206-国投安信期货-市场主流观点汇总_6页_448kb

行情数据摘要

市场表现：

• 上证50指数 +369% （2024/1/29-2024/2/2）

• 沪深300指数 +138%

• 中证500指数 +114%

• 标普500指数 -26%

• 日经225指数 -55%

• 纳斯达克指数 +54%

• 大宗商品涨跌：

  • 玉米：+47%
  • 黄金：+0%
  • 白银：-10%
  • 甲醇：0%
  • 豆粕：-61%
  • 铜：+4%
  • 铝：-33%
  • PVC：-33%

主要市场分析

股指期货

市场观点：

• 机构观点汇总： 10家机构9家看震荡，1家看弱。

利多逻辑：

• 北向资金周净流入9938亿元；ETF入场资金加速；
• 官方声明货币政策仍有空间；暂停限售股出借；
• 证监会打击操纵、恶意做空等违法行为。

利空逻辑：

• 股权质押集中平仓风险担忧；
• 避险情绪升温，市场证券放缓；
• 小盘股面临基本面和政策压力；
• 大规模刺激政策可能性低；
• 成交额下降，多头止盈。

国债期货

市场观点：

• 机构观点汇总： 7家机构3家看多，2家看空，2家震荡。

利多逻辑：

• 制造业PMI续跌，避险推动债市上涨；
• 降准落地，资金面转松，曲线做陡；
• 长久期资产配置需求强；
• 国内权益表现不佳，吸引配置资金流向债市。

利空逻辑：

• 已兑现本月降息预期；
• 上方空间压缩，多头尚处压力；
• 持币过节及多头止盈抑制上方空间；
• 流动性宽松不及预期，短债表现逊于长债。

原油策略

• 机构观点汇总： 8家机构，3家看涨，2家看跌，3家震荡。
• 利多逻辑： 减产措施、库存下降，地缘政治风险缓和、炼厂恢复不及预期。
• 利空逻辑： 产量预期增加、消费需求下降、降息预期调整。

农产品与其它

• 铜： 1家看多、3家看空、4家震荡（主要利空：美国经济韧性、下游放假、库存累库）。
• 化工： 3家看空、6家震荡（利空：春节后补库放缓，库存增加，期现套利空间缩窄）。
• 黄金焦煤： 2家看多、3家看空、2家震荡（利多核心：美联储降息，利空：非农数据超预期，降息预期削减）。
• 黑色： 5家看空、4家震荡（利空：钢厂提降价格、焦煤库存增加、需求低迷）。

**注：** 以上信息来源于国投安信期货提供的2024年2月市场报告，仅供参考，不构成投资建议。