每日投資摘要總結（2014年3月18日）
核心內容
本日投資摘要涵蓋了港股及美股市場表現、重點個股分析、即將公佈業績的上市公司預測、經濟數據、利率與匯率走勢、能源與原材料價格、AH股價格對比等內容，為投資者提供了市場動態與投資策略的參考。
主要市場走勢
- 港股：恒指跌穿21,500點，低見21,423點，收市報21,473點，下跌65點；國指上升34點，報9,333點。
- 美股：受克里米亞公投結果及美國工業生產數據影響，道指升181點，標普500升17點，納指升34點。
- 港股成交額：恒生指數成交558億港元，日比變化-26.1%。
- ADR港股比例指數：收報21,559點，較周一本港收市高85點或0.39%。
- 避險情緒：金價表現疲軟，紐約期金跌6.1美元，收報每盎司1,372.90美元。
重點個股分析
- 收市價：48.55港元
- 目標價：54.00港元
- 止蝕價：45.00港元
- 策略短評：預測市盈率低於過去三年平均值，攻守兼備。股價回落至50天線支持，重申買入，上望54.00至55.00港元，不跌破45.00港元續持有。
- 收市價：2.42港元
- 目標價：2.70港元
- 止蝕價：2.21港元
- 策略短評：受惠於LED燈具行業增長，預計2014年全球LED照明出貨量增長68%。公司擁有龐大的銷售網絡，可受益於內地城鎮化及節能需求上升。預測市盈率25倍，預期2014年降至14.3倍。可小注挑戰年內高位2.70港元，跌穿50天線止蝕。
即將公佈業績之主要上市公司及盈利預測
| 上市公司 |
代號 |
市場預測 |
| 信利國際 |
732.HK |
全年純利增長120%至15.7億港元 |
| 華能新能源 |
958.HK |
全年純利增長87%至10.4億人民幣 |
| 中煤能源 |
1898.HK |
全年純利倒退50%至44.4億人民幣 |
| 金山軟件 |
3888.HK |
全年純利增長46%至6.3億人民幣 |
| 香港中華煤氣 |
3.HK |
全年純利倒退9%至70.2億港元 |
| 銀河娛樂 |
27.HK |
全年純利增長38%至101.8億港元 |
| 京能清潔能源 |
579.HK |
全年純利增長40%至12.8億人民幣 |
| 騰訊控股 |
700.HK |
全年純利增長23%至157億人民幣 |
| 中國電信 |
728.HK |
全年純利增長17%至174.7億人民幣 |
| 比亞迪股份 |
1211.HK |
全年純利增長905%至8.18億人民幣 |
| 中集安瑞科 |
3899.HK |
全年純利增長30%至9.85億人民幣 |
經濟資料及重要事項
- 美國CPI（月比）：2月預期為0.1%，實際為0.1%。
- 美國新屋開工：2月預期為91.5萬，實際為88萬。
- 日本全產業活動指數（月比）：1月預期為1.2%，實際為-0.1%。
- 英國ILO失業率（3個月）：1月預期為7.2%，實際為7.2%。
- 美國FOMC利率決策：3月19日預期為0.25%，實際為0.25%。
- 美國首次申請失業救濟金人數：3月14日預期為--，實際為31.5萬。
- 彭博消費者舒適度：3月16日預期為--，實際為-27.6。
主要指數預測市盈率
| 指數 |
2013年預測市盈率(倍) |
長期平均預測市盈率(倍) |
與平均值偏差(%) |
2013年預測每股盈利增長(%) |
2014年預期每股盈利增長(%) |
| 恒生指數 |
9.8 |
14.1 |
-30.8 |
2.5 |
9.4 |
| 國企指數 |
6.3 |
13.5 |
-52.9 |
10.2 |
10.0 |
| 上證綜合 |
7.9 |
18.0 |
-56.0 |
28.3 |
13.0 |
| 標普500 |
15.8 |
14.5 |
9.4 |
8.4 |
11.3 |
市場資料
上日表現最佳/最差股份
最佳股
- 安徽海螺：收市價27.750港元，變化4.7%
- 華能國際電力股份：收市價6.540港元，變化4.3%
- 華潤電力：收市價18.420港元，變化4.3%
- 比亞迪股份：收市價55.350港元，變化3.5%
- 中海發展股份：收市價4.110港元，變化4.3%
最差股
- 騰訊控股：收市價546.500港元，變化-3.1%
- 新世界發展：收市價7.810港元，變化-5.6%
- 遠東宏信：收市價5.250港元，變化-3.3%
- 中滔環保：收市價13.63港元，變化-10.4%
- 中國移動：收市價68.800港元，變化-1.0%
沽空金額佔大市比例
| 公司名稱 |
股份代號 |
占大市沽空金額 (%) |
占股份沽空金額 (%) |
| 騰訊控股 |
700.HK |
7.2% |
6.9% |
| 中國平安 |
2318.HK |
4.6% |
23.4% |
| 中國移動 |
941.HK |
2.8% |
15.0% |
| 中國石油化工股份 |
386.HK |
2.6% |
20.0% |
| 汇丰控股 |
5.HK |
2.0% |
14.3% |
利率走勢
| 债券種類 |
目前水平 (%) |
五天變化 (基點) |
三十天變化 (基點) |
年比增長 (基點) |
| 美國兩年期債券孳息率 |
0.3546 |
-1.51 |
5.61 |
10.46 |
| 美國十年期債券孳息率 |
2.6921 |
-7.59 |
-1.48 |
70.26 |
| 美國三十年期債券孳息率 |
3.6240 |
-8.52 |
-5.37 |
41.25 |
| 一個月香港銀行同業拆息 |
0.2086 |
-0.14 |
0.00 |
0.07 |
| 三個月香港銀行同業拆息 |
0.3764 |
+0.14 |
-0.03 |
-0.50 |
汇率走勢
| 貨幣對 |
現價 |
五天變化 (%) |
一個月變化 (%) |
年初至今變化 (%) |
一年變化 (%) |
| 美元/港元 |
7.7660 |
0.0 |
0.1 |
-0.2 |
0.0 |
| 歐元/美元 |
1.3930 |
+0.5 |
+1.2 |
+1.4 |
+6.5 |
| 英鎊/美元 |
1.6641 |
+0.1 |
-0.3 |
+0.5 |
+10.1 |
| 美元/日圓 |
101.8900 |
-1.1 |
-0.5 |
+3.4 |
+6.9 |
| 澳元/美元 |
0.9092 |
+1.3 |
+0.7 |
+2.0 |
-12.7 |
| 紐元/美元 |
0.8574 |
+1.2 |
+3.2 |
+4.4 |
+3.6 |
| 美元/加元 |
1.1053 |
-0.5 |
+1.0 |
-3.9 |
+8.4 |
| 美元指數 |
79.3810 |
-0.4 |
-0.8 |
-0.8 |
+3.5 |
能源及原材料價格
| 商品 |
現價 |
五天變化 (%) |
一個月變化 (%) |
年初至今變化 (%) |
一年變化 (%) |
| 黃金 (美元/安士) |
1,366.9 |
+1.3 |
+3.4 |
+13.4 |
-14.1 |
| 銀 (美元/安士) |
21.2 |
+1.8 |
-3.3 |
+9.0 |
-26.2 |
| 鋁 (美元/噸) |
1,724.5 |
-2.9 |
-0.5 |
-4.2 |
-12.2 |
| 銅 (美元/噸) |
6,480.0 |
-2.5 |
-9.7 |
-12.0 |
-16.4 |
| 熱軋鋼 (美元/噸) |
527.5 |
0.0 |
-0.5 |
-1.9 |
-9.1 |
| 綿花 (美元/磅) |
91.3 |
+0.5 |
+3.6 |
+6.7 |
-0.4 |
| CRB 指數 |
301.0 |
-1.6 |
+2.7 |
+7.4 |
+1.5 |
AH股溢價/折讓情況
| 公司名稱 |
H股代號 |
H股收市價 (港元) |
A股收市價 (人民幣) |
A股相對H股溢價/折讓 (%) |
| 比亞迪股份 |
1211.HK |
55.350 |
53.490 |
+21.5 |
| 安徽海螺 |
914.HK |
27.750 |
14.780 |
-33.1 |
| 馬鞍山鋼鐵股份 |
323 |
1.560 |
1.580 |
+27.3 |
| 中國南方航空股份 |
1055 |
2.500 |
2.530 |
+27.2 |
| 海信科龍 |
921 |
9.480 |
9.430 |
+25.0 |
| 中聯重科 |
1157 |
4.970 |
4.940 |
+24.9 |
| 中国石油股份 |
857 |
7.690 |
7.600 |
+24.2 |
| 江西銅業股份 |
358 |
12.300 |
12.030 |
+22.9 |
| 中国神華 |
1088 |
19.840 |
13.120 |
-16.9 |
| 中國太保 |
2601 |
25.150 |
15.250 |
-23.8 |
| 中國平安 |
2318.HK |
59.700 |
36.840 |
-22.4 |
| 交通銀行 |
3328 |
4.650 |
3.670 |
-0.8 |
結論
- 港股整體表現偏弱，技術指標顯示可能反彈，但預計幅度有限，需警惕重拾跌勢。
- 長江基建 被認為攻守兼備，建議短線買入，目標價為54.00至55.00港元。
- 雷士照明 受惠於LED行業增長，具有潛力，但需關注其業績表現及市場反應。
- 美國經濟數據 紓緩市場憂慮，美股表現強勁，港股受國際局勢影響偏弱。
- AH股溢價/折讓 顯示部分企業A股表現優於H股，部分則相反，投資者需謹慎對比。
以上為本日投資摘要的核心內容與關鍵資訊總結。
